第1章
债券市场概述
债券的定义 · 市场参与者 · 一级与二级市场 · 功能与作用
基础宏观
第2章
债券基本要素
票面利率 · 到期期限 · 面值 · 发行价格 · 付息频率 · 嵌入期权
核心条款
第3章
债券定价基础
现金流贴现 · YTM · 即期/远期利率 · 价格与利率反向关系
定价模型
第4章
利率风险与久期
久期定义与计算 · 修正久期 · 凸性 · 利率变动对价格影响
风险量化
第5章
收益率曲线
形状（正常/平坦/倒挂）· 构建方法 · 经济含义
曲线宏观
第6章
信用风险与评级
信用利差 · 违约概率 · 回收率 · 评级机构 · CDS简介
信用衍生品
第7章
债券市场微观结构导论
微观结构定义 · 买卖价差 · 市场深度 · 流动性 · 交易成本
微观结构
第8章
订单簿与交易机制
限价订单簿 · 市价单/限价单 · 动态变化 · 盘口数据解读
订单机制
第9章
做市商制度
做市商角色与义务 · 报价/订单驱动 · 盈利模式 · 存货风险
做市机制
第10章
市场流动性
宽度/深度/弹性/即时性 · Amihud指标 · 买卖价差 · 流动性黑洞
流动性度量
第11章
交易成本分析
显性/隐性成本 · 市场冲击 · 延迟成本 · 实现价差与有效价差
成本执行
第12章
信息不对称与价格发现
知情/噪音交易 · 价格发现过程 · 信息融入 · PIN模型
信息模型
第13章
高频交易基础
定义与特征 · 低延迟基础设施 · 托管服务 · FPGA与硬件加速
高频技术
第14章
统计套利策略
配对交易 · 均值回归 · 协整关系 · 风险与挑战
套利统计
第15章
事件驱动策略
宏观事件 · 财报/数据发布 · 事件套利 · 新闻情绪分析
事件驱动
第16章
做市策略
被动/主动做市 · Avellaneda-Stoikov模型 · 最优报价策略
做市量化
第17章
订单拆分算法
TWAP · VWAP · 实施缺口 · 冰山订单
算法执行
第18章
机器学习在交易中的应用
线性回归 · 决策树/随机森林 · SVM · LSTM简介
ML预测
第19章
回测框架设计
回测重要性 · 避免过拟合 · 样本内/外测试 · 常见陷阱
回测验证
第20章
风险管理
VaR · CVaR · 压力测试 · 止损策略
风险控制
第21章
债券市场微观结构数据
Tick级数据 · Level 1/2/3 · 数据清洗与对齐 · 存储方案
数据结构
第22章
交易算法评估
夏普比率 · 最大回撤 · 卡玛比率 · 胜率/盈亏比 · 绩效归因
评估指标
第23章
监管与合规
市场操纵 · MiFID II · Reg NMS · 最佳执行义务
监管合规
第24章
中国债券市场特色
银行间/交易所市场 · 托管结算 · 做市商制度在中国
中国特色
第25章
可转换债券
定义与条款 · 转股溢价率 · 纯债/转股价值 · 套利策略
可转债套利
第26章
资产支持证券 (ABS)
现金流结构 · 分级与信用增级 · 提前偿付风险 · 定价方法
ABS结构化
第27章
回购市场
回购协议 · 质押式/买断式 · 回购利率 · 杠杆作用
回购杠杆
第28章
利率衍生品
利率互换 · 国债期货 · 利率期权 · 组合管理应用
衍生品对冲
第29章
量化交易系统架构
数据层 · 策略层 · 执行层 · 风控层 · 延迟优化
系统架构
第30章
前沿话题与未来趋势
DeFi · AI生成策略 · ESG债券 · CBDC影响
前沿趋势