01
债券风控导论
债券市场概述 · 信用风险 · 市场风险 · 流动性风险 · 操作风险
入门全景
02
量化风控基础
概率论与数理统计回顾 · 线性代数基础 · 时间序列分析入门
数学工具
03
债券定价模型
现金流贴现模型 · 零息债券定价 · 附息债券定价 · 全价与净价
核心估值
04
利率期限结构
即期利率 · 远期利率 · 收益率曲线构建 (Nelson-Siegel模型)
曲线利率
05
久期与凸性
麦考利久期 · 修正久期 · 美元久期 · 凸性计算与对冲应用
敏感度对冲
06
信用风险度量
违约概率(PD) · 违约损失率(LGD) · 违约风险暴露(EAD) · 预期损失(EL)
信用量化
07
信用评级迁移
评级符号体系 · 迁移矩阵 · 马尔可夫链模型 · 评级调整对价格的影响
评级矩阵
08
债券估值调整
信用利差 · 流动性利差 · 税收调整 · 期权调整利差(OAS)
利差OAS
09
风险价值 (VaR)
参数法 · 历史模拟法 · 蒙特卡洛模拟法 · VaR的回测
VaR回测
10
预期亏损 (ES)
ES的定义与计算 · ES与VaR的比较 · ES的优缺点
ES尾部
11
压力测试基础
压力测试的定义、目的、类型 (敏感性分析、情景分析)
压力框架
12
历史情景压力测试
选取历史危机事件 (2008年、2013年钱荒) · 构建压力情景
历史危机
13
假设情景压力测试
利率突变 · 信用利差飙升 · 流动性枯竭等情景设计
假设极端
14
因子模型与风险分解
宏观因子模型 · 统计因子模型 (PCA) · 风险归因
因子归因
15
债券组合风险度量
组合久期 · 组合凸性 · 边际风险贡献 · 增量风险贡献
组合贡献
16
蒙特卡洛模拟在风控中的应用
随机利率路径生成 · 债券组合价值分布模拟
模拟路径
17
信用违约互换 (CDS) 定价
CDS机制 · 保费定价 · 信用曲线构建
CDS衍生品
18
债券回购与杠杆风险
回购协议 · 杠杆率计算 · 保证金追缴压力测试
杠杆回购
19
流动性风险度量
买卖价差 · Amihud非流动性指标 · 流动性调整VaR (LVaR)
流动性LVaR
20
债券指数与被动投资风控
指数跟踪误差 · 再平衡风险 · 成分券违约处理
指数被动
21
可转债风控
转股溢价率 · 纯债价值 · 强制赎回风险 · Delta对冲
可转债Delta
22
资产证券化 (ABS) 风控
分层结构 · 提前偿付风险 · 信用增级机制
ABS结构化
23
绿色债券与ESG风控
绿色债券认证 · ESG评分 · 气候风险压力测试
ESG绿色
24
利率衍生品风控
利率互换(IRS) · 远期利率协议(FRA) · 利率期权
衍生品利率
25
债券期货与对冲
国债期货基差交易 · 久期对冲 · 交割期权风险
期货基差
26
跨境债券投资风控
汇率风险 · 国别风险 · 资本管制 · 跨境结算风险
跨境汇率
27
巴塞尔协议与债券风控
标准法 · 内部评级法(IRB) · 资本充足率计算
巴塞尔资本
28
风控系统架构
数据层 · 计算层 · 展示层 · 实时监控与预警系统设计
系统架构
29
回测与模型验证
风控模型回测框架 · Kupiec检验 · Christoffersen检验
回测验证
30
综合案例实战
构建完整的债券组合压力测试系统 (从数据到报告)
实战综合