01
全球央行概览
美联储、欧央行、日央行、英央行、中国人民银行等主要央行的历史、职能与政策目标。
央行宏观
02
利率决议机制
议息会议流程、点阵图解读、利率走廊与前瞻指引。
利率FOMC
03
货币政策工具
基准利率、存款准备金率、公开市场操作、量化宽松（QE）、量化紧缩（QT）、扭曲操作。
工具QE
04
央行资产负债表
资产端与负债端构成、扩表缩表对流动性的影响、央行储备管理。
流动性储备
05
通胀与就业数据
CPI、PCE、核心通胀、非农就业、失业率、JOLTS职位空缺数据解读。
数据非农
06
GDP与经济增长
实际GDP、名义GDP、GDP平减指数、产出缺口对政策的影响。
GDP增长
07
央行沟通艺术
会议纪要、新闻发布会、演讲稿、鸽派与鹰派措辞分析。
沟通鹰鸽
08
外汇市场基础
主要货币对、直盘与交叉盘、点值与手数、流动性时段。
外汇基础
09
外汇基本面分析
购买力平价、利率平价、国际收支理论、资产市场模型。
基本面模型
10
利差交易策略
Carry Trade原理、套息货币选择、风险控制与回撤管理。
利差Carry
11
事件驱动策略
非农之夜、CPI发布、议息决议等重大事件的交易方法。
事件交易
12
央行干预与汇率操纵
外汇储备干预、口头干预、联合干预的历史案例。
干预汇率
13
美元指数与美债收益率
DXY构成、美债收益率曲线、实际利率与美元的关系。
美元美债
14
欧央行政策与欧元
欧央行政策框架、欧元区经济分化、欧债危机启示。
欧元欧央行
15
日央行政策与日元
YCC收益率曲线控制、日本通胀困境、套息交易与日元避险属性。
日元YCC
16
英央行政策与英镑
脱欧对英国央行的影响、英镑的波动特性。
英镑脱欧
17
中国人民银行与人民币
双支柱调控框架、中间价机制、逆周期因子、资本管制。
人民币央行
18
新兴市场央行
巴西、印度、俄罗斯、土耳其等央行的政策特点与货币风险。
新兴市场风险
19
量化策略框架
策略开发流程、回测系统搭建、过拟合与样本外测试。
量化回测
20
因子构建
宏观因子（增长、通胀、流动性）、情绪因子、技术因子。
因子宏观
21
机器学习在央行政策中的应用
NLP处理会议纪要、降维分析、分类预测。
机器学习NLP
22
高频数据与另类数据
卫星数据、信用卡消费数据、谷歌趋势在宏观预测中的应用。
另类数据高频
23
风险平价与宏观对冲
风险预算、波动率目标、跨资产配置。
风险平价对冲
24
尾部风险与黑天鹅
肥尾分布、压力测试、期权对冲策略。
尾部风险黑天鹅
25
组合构建与资金管理
凯利公式、最大回撤控制、杠杆管理。
资金管理凯利
26
策略评估指标
夏普比率、卡玛比率、索提诺比率、最大回撤、胜率与盈亏比。
评估夏普
27
实盘交易系统
交易执行、滑点控制、经纪商选择、VPS部署。
实盘执行
28
监管与合规
MiFID II、Dodd-Frank法案、外汇交易合规要求。
监管合规
29
案例研究
1992年英镑危机、2015年瑞郎黑天鹅、2022年日元暴跌。
案例黑天鹅
30
未来展望
数字货币与央行数字货币（CBDC）、去美元化趋势、AI对宏观交易的影响。
CBDCAI