01
因子投资基础
什么是因子？因子投资的历史与演变、因子溢价的经济学解释。
因子起源经济学
02
全球资产配置框架
战略资产配置(SAA)与战术资产配置(TAA)、因子视角下的资产配置。
SAA/TAA因子视角
03
核心因子识别
价值因子、动量因子、质量因子、规模因子、低波动因子。
价值动量质量
04
因子暴露的定义与度量
因子暴露的概念、因子载荷的计算方法、标准化处理。
载荷标准化
05
因子暴露控制的目标
风险预算、收益增强、尾部风险控制、组合分散化。
风险预算尾部风险
06
因子协方差矩阵估计
历史协方差、收缩估计、因子模型协方差。
协方差收缩估计
07
因子暴露约束的数学建模
线性约束、非线性约束、惩罚函数方法。
线性惩罚函数
08
均值-方差框架下的因子暴露控制
有效前沿、因子倾斜、Black-Litterman模型。
有效前沿Black-Litterman
09
风险平价与因子暴露
风险贡献均等化、因子风险预算、桥水全天候策略解析。
风险平价全天候
10
因子择时策略
宏观经济因子择时、估值因子择时、趋势因子择时。
择时宏观
11
多因子组合构建
等权加权、市值加权、因子效率加权、优化加权。
加权优化
12
因子暴露的实时监控
滚动窗口估计、卡尔曼滤波、贝叶斯更新。
卡尔曼贝叶斯
13
因子拥挤度与容量
拥挤度指标、因子容量限制、拥挤度预警信号。
拥挤度容量
14
跨境因子暴露管理
汇率风险、国家因子、区域因子、全球因子。
汇率全球
15
行业与风格因子暴露
行业中性化、风格因子剥离、纯因子组合。
中性化纯因子
16
因子暴露的归因分析
Brinson归因、Barra归因、因子贡献分解。
归因Barra
17
极端市场下的因子暴露
危机Alpha、尾部风险对冲、压力测试。
危机Alpha压力测试
18
机器学习在因子暴露控制中的应用
LASSO、随机森林、神经网络因子模型。
LASSO随机森林
19
因子暴露的贝叶斯方法
先验分布设定、后验更新、分层贝叶斯模型。
贝叶斯分层
20
因子暴露的约束优化求解
二次规划、凸优化、ADMM算法。
凸优化ADMM
21
因子暴露的敏感性分析
参数扰动、情景分析、蒙特卡洛模拟。
敏感性蒙特卡洛
22
因子暴露与交易成本
冲击成本模型、换手率约束、税收优化。
冲击成本换手率
23
因子暴露的再平衡策略
日历再平衡、阈值再平衡、动态再平衡。
再平衡动态
24
因子暴露的绩效评估
信息比率、夏普比率、最大回撤、因子收益贡献。
信息比率夏普
25
因子暴露的合规与监管
UCITS约束、VaR限制、杠杆限制。
合规VaR
26
因子暴露的实战案例
全球多资产组合的因子暴露控制。
实战多资产
27
因子暴露的量化系统架构
数据层、计算层、优化层、执行层。
系统架构量化
28
因子暴露的常见陷阱
数据挖掘偏差、幸存者偏差、过拟合、因子衰减。
偏差过拟合
29
因子暴露的未来趋势
ESG因子、另类数据因子、宏观因子、因子组合的自动化。
ESG另类数据
30
综合实战项目
构建一个全球多因子资产配置组合并控制因子暴露。
综合实战多因子