01
宏观对冲基金概述
定义、历史沿革、核心特征、与其它策略的对比
基础全景
02
全球宏观经济框架
GDP、CPI、PMI、就业数据等核心指标的解读与交易逻辑
指标交易逻辑
03
中央银行与货币政策
美联储、欧央行、人行等主要央行的政策工具、利率周期与市场影响
央行利率
04
利率与债券市场
收益率曲线、久期管理、利率衍生品在宏观对冲中的应用
债券久期
05
外汇市场与汇率决定
购买力平价、利率平价、央行干预、套息交易与宏观驱动
外汇套息
06
大宗商品市场
原油、黄金、铜等核心商品的宏观驱动因素与交易策略
商品黄金
07
股票市场与指数
全球主要股指、行业轮动、因子投资在宏观视角下的应用
权益因子
08
信用市场与风险溢价
信用利差、CDS、高收益债在宏观对冲中的角色
信用CDS
09
地缘政治与风险事件
战争、制裁、选举等事件对资产价格的冲击与对冲方法
地缘尾部风险
10
宏观对冲策略分类
自上而下、自下而上、全球宏观、主题驱动、相对价值
策略分类
11
多资产配置与风险平价
风险预算、波动率目标、杠杆调整与组合构建
配置风险平价
12
趋势跟踪策略
CTA策略原理、动量因子、信号生成与回测框架
CTA动量
13
套利策略
统计套利、跨品种套利、跨市场套利、期现套利
套利价差
14
事件驱动策略
央行决议、非农数据、GDP初值等关键事件的交易预案
事件数据
15
波动率交易
VIX、隐含波动率、波动率曲面、跨式期权与宽跨式期权
期权波动率
16
尾部风险对冲
黑天鹅事件、肥尾分布、期权保护策略与成本优化
尾部保护
17
杠杆与资金管理
凯利公式、最大回撤控制、杠杆周期与流动性风险
杠杆凯利
18
量化宏观模型
因子模型、机器学习在宏观预测中的应用、自然语言处理
量化NLP
19
回测与绩效评估
夏普比率、卡玛比率、最大回撤、归因分析、过拟合检验
回测归因
20
风险管理框架
VaR、CVaR、压力测试、情景分析、风险预算
风控压力测试
21
交易执行与算法
TWAP、VWAP、冰山订单、市场冲击模型
算法执行
22
托管与主经纪商业务
PB服务、保证金管理、融资融券、清算结算
托管PB
23
监管与合规
SEC、CFTC、ESMA等监管机构要求、报告义务、合规风险
监管合规
24
基金架构与运营
开曼架构、BVI架构、管理费与业绩报酬、高水位线
架构运营
25
投资者关系与募资
LP类型、尽调流程、PPM撰写、路演技巧
募资IR
26
案例研究一：1992年英镑危机
索罗斯如何做空英镑
经典索罗斯
27
案例研究二：2008年全球金融危机
保尔森如何做空次贷
危机保尔森
28
案例研究三：2020年新冠疫情
桥水基金的全天候策略表现
疫情全天候
29
案例研究四：2022年美联储激进加息
宏观对冲基金的应对与收益
加息2022
30
未来展望
数字货币、ESG投资、AI交易、去全球化背景下的宏观对冲新范式
前沿ESG