01
课程导论：什么是尾部风险？
为什么在可持续投资中量化尾部风险至关重要？课程目标与学习路径。
导论框架
02
可持续投资基础
ESG投资理念、影响力投资、负面筛选与正面筛选策略概览。
ESG策略
03
金融风险基础
市场风险、信用风险、流动性风险与操作风险的定义与区别。
风险分类
04
尾部风险理论基础
肥尾分布、黑天鹅事件、极端值理论(EVT)入门。
EVT肥尾
05
概率分布与尾部特征
正态分布、学生t分布、帕累托分布、广义帕累托分布(GPD)。
分布GPD
06
风险度量指标(上)：VaR
在险价值(VaR)的定义、计算与局限性。
VaR
07
风险度量指标(下)：ES/CVaR
预期亏损(ES/CVaR)的定义、计算与优势。
CVaRES
08
历史模拟法
基于历史数据的VaR与ES计算，优缺点分析。
历史模拟
09
参数法(方差-协方差法)
假设正态分布下的VaR计算，及其在肥尾数据下的失效。
参数法正态
10
蒙特卡洛模拟法
随机模拟在尾部风险度量中的应用，场景生成。
模拟场景
11
极值理论(EVT)详解
BMM模型(区块最大值法)与POT模型(峰值超过阈值法)。
BMMPOT
12
POT模型实战
阈值选择、参数估计(极大似然法)、尾部风险外推。
阈值MLE
13
Copula函数入门
相关性度量与尾部相依性，为什么传统相关系数不够用？
Copula相依
14
Copula函数实战
Clayton、Gumbel、Frank Copula在ESG投资组合中的应用。
ClaytonGumbel
15
压力测试与情景分析
设计极端但合理的情景(如气候灾难、监管突变)。
压力测试
16
气候风险与尾部风险
物理风险、转型风险如何引发金融市场的尾部事件。
气候转型
17
ESG评级与风险因子
将ESG评分作为风险因子纳入尾部风险模型。
ESG因子
18
绿色资产与棕色资产尾部特征对比
可再生能源 vs 化石燃料的实证分析。
绿色棕色
19
投资组合尾部风险优化
基于CVaR的最小化模型，引入ESG约束。
CVaR优化
20
机器学习在尾部风险中的应用
孤立森林、自编码器用于异常检测。
孤立森林异常
21
深度学习与尾部风险
LSTM预测极端波动，GAN生成极端场景。
LSTMGAN
22
回测与模型验证
Kupiec检验、Christoffersen检验、CRPS评分。
回测检验
23
监管框架与巴塞尔协议
FRTB(交易账簿基本审查)对尾部风险的要求。
巴塞尔FRTB
24
可持续投资中的漂绿风险
如何量化ESG声明与实际行为不符的尾部风险。
漂绿ESG
25
供应链风险与尾部事件
地缘政治、疫情对可持续供应链的冲击。
供应链
26
生物多样性丧失与系统性风险
一个被忽视的尾部风险源。
生物多样性
27
案例研究：2020年负油价事件
负油价事件中的尾部风险量化。
案例负油价
28
案例研究：ESG基金与能源危机
某ESG基金在2022年能源危机中的表现与尾部风险分析。
能源危机ESG基金
29
前沿话题：动态尾部风险
时变Copula、高频数据下的尾部估计。
时变高频
30
课程总结与未来展望
构建你自己的可持续投资尾部风险管理系统。
总结系统