第01章
震荡市的定义与识别
什么是震荡市？典型特征：低波动率、价格区间震荡、均线粘合。ATR、布林带宽度识别震荡市。
ATR布林带均线
第02章
低波动策略的核心逻辑
为什么低波动策略在震荡市中有效？数学原理：最小方差组合、风险平价。低波动≠低收益。
最小方差风险平价误区
第03章
低波动因子构建
个股波动率计算：历史波动率、已实现波动率。波动率排序分组，回测框架搭建。
因子回测排序
第04章
均值回归策略基础
震荡市中的均值回归逻辑。布林带策略原理与参数设置。RSI指标应用。
布林带RSI回归
第05章
低波动+均值回归组合策略
低波动选股与均值回归择时结合。双重筛选机制。绩效评估指标。
组合择时绩效
第06章
波动率聚类与状态切换
波动率聚集效应。GARCH模型简介。识别高/低波动状态。
GARCH状态切换聚集
第07章
动态仓位管理
凯利公式在震荡市中的应用。基于波动率的反比例仓位。最大回撤控制。
凯利公式仓位回撤
第08章
统计套利在震荡市中的应用
配对交易基础。协整检验与价差计算。震荡市中的配对策略。
配对协整价差
第09章
期权策略与低波动
卖出跨式/宽跨式期权。隐含波动率与历史波动率比较。波动率微笑与偏斜。
期权跨式偏斜
第10章
多因子低波动模型
低波动因子与价值、质量、红利结合。因子正交化。多因子打分选股。
多因子正交打分
第11章
行业中性化处理
为什么需要行业中性化？回归法、分层法。中性化后的低波动表现。
中性化分层回归
第12章
低波动策略的换手率控制
换手率对收益的影响。缓冲带、定期再平衡。交易成本估算。
换手率缓冲成本
第13章
A股市场低波动策略实证
A股低波动异象。历史回测2010-2023。不同市场环境表现。
A股回测异象
第14章
港股市场低波动策略实证
港股市场特征。低波动策略回测。A股与港股对比。
港股对比特征
第15章
美股市场低波动策略实证
美股低波动因子表现。回测与共性规律。
美股因子共性
第16章
低波动策略的改进方向
波动率预测模型：EWMA、GARCH。动态阈值。机器学习应用。
EWMAGARCH机器学习
第17章
风险预算与风险平价
风险预算概念。风险平价在震荡市应用。杠杆作用。
风险平价预算杠杆
第18章
低波动策略的实盘注意事项
交易滑点与冲击成本。流动性筛选。实盘与回测差异。
滑点流动性实盘
第19章
低波动策略的绩效归因
Brinson归因模型。因子归因。收益来源分析。
归因Brinson因子
第20章
低波动策略的改进：尾部风险对冲
尾部风险对冲。极端行情表现。压力测试与情景分析。
尾部风险压力测试对冲
第21章
低波动策略的机器学习增强
随机森林预测波动率。LSTM应用。特征工程与评估。
随机森林LSTM特征
第22章
低波动策略的量化平台实现
Python实现低波动策略。Backtrader框架。参数优化。
PythonBacktrader优化
第23章
低波动策略的自动化交易
自动化交易系统架构。信号生成与执行。风险监控模块。
自动化架构监控
第24章
低波动策略的基金产品设计
低波动指数基金、ETF。FOF组合设计。
指数基金ETFFOF
第25章
低波动策略的投资者行为分析
投资者画像。行为金融学视角。情绪与波动率。
行为金融情绪画像
第26章
低波动策略的全球配置
全球分散化效果。汇率风险对冲。跨市场组合。
全球汇率分散
第27章
低波动策略的监管与合规
量化交易监管要求。信息披露。合规风控要点。
监管合规风控
第28章
低波动策略的进阶：波动率曲面
波动率曲面交易。波动率衍生品策略。波动率套利。
曲面衍生品套利
第29章
低波动策略的实战案例
某私募/公募低波动案例分析。个人投资者实践。
私募公募案例
第30章
低波动策略的未来展望
挑战与机遇。量化投资趋势。创新方向。
展望趋势创新