01
因子择时概述
什么是因子择时？因子择时与因子选股的区别，核心逻辑与盈利来源。
基础入门
02
因子体系构建
常见因子分类（动量、价值、质量、波动率等），因子的定义与计算逻辑。
因子库分类
03
数据获取与清洗
数据源选择（Wind、Tushare、聚宽等），数据清洗流程（去极值、标准化、中性化）。
数据预处理
04
因子有效性检验
IC/IR分析、分组回测、多空组合收益分析，如何判断因子是否具有择时能力。
检验IC/IR
05
单因子择时模型
基于因子值的简单阈值策略，移动平均线交叉策略在因子择时中的应用。
单因子阈值
06
多因子综合择时
因子加权方法（等权、IC加权、IR加权），多因子信号合成与打分模型。
多因子合成
07
时间序列模型择时
ARIMA、GARCH模型预测因子未来走势，参数调优与滚动预测。
时序ARIMA
08
机器学习因子择时
随机森林、XGBoost、LightGBM等模型进行因子择时，特征工程与模型评估。
XGBoost随机森林
09
深度学习因子择时
LSTM、Transformer模型在因子择时中的应用，序列建模与注意力机制。
LSTMTransformer
10
市场状态识别
使用HMM（隐马尔可夫模型）识别牛熊市状态，不同市场状态下的因子择时策略。
HMM牛熊
11
波动率择时策略
基于VIX指数、历史波动率、已实现波动率的择时策略，波动率聚集效应。
波动率VIX
12
动量因子择时
动量因子的时间序列特性，动量崩溃的识别与规避，动量择时的改进方法。
动量崩溃
13
价值因子择时
估值指标（PE、PB、PS）的择时应用，价值陷阱的识别与规避。
估值价值陷阱
14
质量因子择时
ROE、毛利率、资产负债率等质量指标的择时逻辑，质量因子的防御属性。
ROE防御
15
规模因子择时
大小盘风格轮动策略，市值因子的周期性特征，规模因子的择时信号。
大小盘轮动
16
低波因子择时
低波动异象的成因，低波因子在市场下跌时的保护作用，低波择时策略。
低波防御
17
情绪因子择时
投资者情绪指标（换手率、融资余额、新增开户数）的择时应用，情绪极端值的反转效应。
情绪反转
18
资金流因子择时
北向资金、主力资金、龙虎榜资金的择时信号，资金流与价格的关系。
北向主力
19
宏观因子择时
利率、CPI、PMI、GDP等宏观指标对因子的影响，宏观因子择时框架。
宏观利率
20
行业因子择时
行业轮动策略，行业景气度与因子择时的结合，行业因子择时模型。
行业轮动景气
21
因子择时的风险控制
最大回撤控制、波动率控制、VaR控制，止损与止盈策略。
风控回撤
22
因子择时的仓位管理
凯利公式、风险平价、均值方差优化在仓位管理中的应用。
凯利风险平价
23
因子择时的回测框架
回测平台搭建（Backtrader、Zipline、自研框架），回测中的常见陷阱（前视偏差、幸存者偏差）。
回测陷阱
24
因子择时的绩效评估
夏普比率、卡玛比率、信息比率、最大回撤、胜率、盈亏比等指标。
绩效夏普
25
因子择时的过拟合问题
过拟合的识别方法（交叉验证、滚动验证），正则化与模型简化。
过拟合正则化
26
因子择时的实盘部署
交易接口对接（CTP、XTP、量化平台API），策略自动化运行与监控。
实盘API
27
滑点与交易成本
滑点模型、交易成本估算，高频与低频择时的成本差异。
滑点成本
28
因子择时的组合管理
多策略组合、因子择时与因子选股的结合，组合再平衡与动态调整。
组合再平衡
29
因子择时的前沿研究
机器学习与因子择时的最新进展，另类数据（新闻、舆情、卫星图像）在择时中的应用。
前沿另类数据
30
因子择时实战案例
从零搭建一个完整的因子择时策略，包括数据获取、因子计算、模型训练、回测评估、实盘部署全流程。
实战全流程