价值因子选股 · 核心逻辑与实战
📚 共计 30 章节
第1章
价值投资起源
格雷厄姆与多德的投资哲学，价值因子在量化投资中的定义与意义。
哲学
起源
第2章
核心因子解析 · 市盈率(PE)
计算逻辑、选股逻辑与实战陷阱。
PE
估值
第3章
核心因子解析 · 市净率(PB)
计算逻辑、选股逻辑与实战陷阱。
PB
账面价值
第4章
核心因子解析 · 市销率(PS)
计算逻辑、选股逻辑与实战陷阱。
PS
营收
第5章
核心因子解析 · 股息率(DY)
计算逻辑、选股逻辑与实战陷阱。
股息
分红
第6章
核心因子解析 · 自由现金流收益率
FCF Yield 计算逻辑、选股逻辑与实战陷阱。
FCF
现金流
第7章
核心因子解析 · EV/EBITDA
企业价值倍数计算逻辑、选股逻辑与实战陷阱。
EV/EBITDA
企业价值
第8章
因子组合策略 · 多因子打分模型
等权与加权模型构建。
打分
等权
加权
第9章
因子组合策略 · 多因子回归模型
OLS 与 WLS 构建。
回归
OLS
WLS
第10章
数据获取 · Tushare/Akshare
获取A股财务数据与行情数据。
数据源
API
第11章
数据清洗 · 缺失值/极端值/中性化
处理缺失值、极端值、行业中性化处理。
预处理
中性化
第12章
因子计算实战 · PE/PB/PS
用Python计算PE、PB、PS因子值。
Python
实现
第13章
因子计算实战 · 股息率 & FCF Yield
用Python计算股息率、自由现金流收益率。
Python
股息
FCF
第14章
因子计算实战 · EV/EBITDA
用Python计算EV/EBITDA因子值。
Python
EV/EBITDA
第15章
因子测试框架 · 分层回测法
分5组/10组的构建。
回测
分层
第16章
因子测试框架 · IC/IR分析
信息系数与信息比率。
IC
IR
第17章
因子测试框架 · 累计收益与回撤
累计收益曲线与最大回撤分析。
收益曲线
回撤
第18章
因子组合优化 · 均值-方差模型
均值-方差模型在价值因子组合中的应用。
优化
均值-方差
第19章
因子组合优化 · 风险平价模型
风险平价模型在价值因子组合中的应用。
风险平价
优化
第20章
因子择时 · 宏观指标轮动
基于利率、CPI的价值因子轮动策略。
择时
宏观
第21章
因子择时 · 市场情绪择时
基于换手率、波动率的价值因子择时。
情绪
换手率
第22章
行业因子分析
金融、消费、科技中价值因子的表现差异。
行业
对比
第23章
市值分层分析
大盘股与小盘股中价值因子的有效性对比。
市值
大小盘
第24章
因子拥挤度 · 失效识别
如何识别价值因子是否失效（拥挤度指标构建）。
拥挤度
风险
第25章
实战案例 · 完整选股策略
构建一个完整的价值因子选股策略（从数据到信号）。
实战
全流程
第26章
实战案例 · 回测与绩效评估
夏普比率、卡玛比率。
夏普
卡玛
第27章
实战案例 · 实盘注意事项
交易成本、滑点、冲击成本。
实盘
成本
第28章
风险控制 · 价值陷阱识别
低PE但高负债的公司规避。
陷阱
负债
第29章
风险控制 · 因子衰减与再平衡
因子衰减与再平衡频率的优化。
衰减
再平衡
第30章
课程总结 · 未来趋势与AI赋能
价值因子投资的未来趋势与AI赋能方向。
趋势
AI