第1章
因子投资与行业轮动概述
定义、发展历史、核心逻辑与实战价值
基础认知
第2章
行业分类标准与数据获取
申万、中信、GICS行业分类，Python获取行业指数数据
数据Python
第3章
单因子构建与测试 (上)
估值因子（PE、PB、PS）构建、IC分析、分层回测
因子回测
第4章
单因子构建与测试 (下)
动量因子、质量因子、成长因子的构建与回测
因子动量
第5章
因子合成与降维
等权合成、ICIR加权、PCA主成分分析应用
合成降维
第6章
行业因子暴露计算
每个行业在不同因子上的暴露度 (Z-score标准化)
暴露标准化
第7章
行业打分模型构建
基于因子暴露的加权打分，确定行业配置优先级
打分模型
第8章
行业轮动策略回测框架搭建
Python构建完整回测系统：信号生成、仓位管理、绩效评估
回测框架
第9章
策略绩效评估指标
年化收益率、夏普比率、最大回撤、信息比率、换手率
绩效指标
第10章
风险模型与约束
行业中性化、市值中性化、换手率约束、集中度控制
风险约束
第11章
宏观经济因子引入
PMI、CPI、社融、利率等宏观指标辅助行业轮动
宏观因子
第12章
情绪因子与资金流因子
北向资金、融资融券余额、换手率等情绪指标应用
情绪资金流
第13章
机器学习因子挖掘 (上)
线性回归、Lasso、Ridge进行因子筛选与权重优化
机器学习筛选
第14章
机器学习因子挖掘 (下)
随机森林、XGBoost非线性因子组合与行业预测
随机森林XGBoost
第15章
深度学习因子挖掘
LSTM、Transformer模型进行行业收益预测
深度学习LSTM
第16章
因子择时
根据市场状态（牛熊、波动率）动态调整因子权重
择时动态
第17章
行业轮动策略的实盘注意事项
交易成本、冲击成本、滑点、数据延迟
实盘成本
第18章
多周期行业轮动
日频、周频、月频轮动策略优劣对比与实战选择
周期频率
第19章
行业轮动与资产配置结合
将行业轮动信号融入股债配置模型 (如风险平价)
资产配置风险平价
第20章
行业轮动中的另类数据
新闻舆情、卫星图像、供应链数据等新型数据源
另类数据创新
第21章
因子投资组合优化
均值-方差、Black-Litterman模型在行业配置中的应用
组合优化BL模型
第22章
过拟合与稳健性检验
交叉验证、滚动回测、蒙特卡洛模拟
稳健性过拟合
第23章
行业轮动策略的归因分析
Brinson归因、因子归因，分析收益来源
归因Brinson
第24章
策略的自动化部署
使用Airflow、Crontab实现定时信号生成与交易
自动化部署
第25章
行业轮动策略的风险管理
VaR、CVaR、压力测试、情景分析
风险管理VaR
第26章
绩效归因与报告生成
用Python生成PDF/HTML绩效报告
报告PDF
第27章
海外市场应用
美股、港股行业轮动策略的异同与实战
海外美股
第28章
A股市场实战案例
基于2020-2024年数据的完整案例复盘
A股案例
第29章
常见陷阱与避坑指南
幸存者偏差、前视偏差、数据挖掘偏差
陷阱偏差
第30章
未来趋势：ESG · AI大模型 · 高频因子
ESG因子、AI大模型、高频因子在行业轮动中的应用展望
ESGAI高频