第01章
风险预算模型概述
什么是风险预算 · 风险平价策略起源 · 模型核心思想与适用场景
概念入门
第02章
资产选择与数据准备
选择底层资产（股票、债券、商品等）· 数据源获取 · 数据清洗与对齐
数据预处理
第03章
协方差矩阵估计
历史协方差 · 指数加权协方差(EWMA) · 收缩估计量(Shrinkage)
统计矩阵
第04章
风险贡献计算
边际风险贡献 · 绝对风险贡献 · 相对风险贡献 · 风险预算分配逻辑
核心公式
第05章
优化求解器入门
Scipy.optimize 基础 · 约束条件设置 · 目标函数定义
Python求解
第06章
风险预算模型求解
等风险贡献(ERC)实现 · 目标风险预算实现 · 数值优化技巧
算法实现
第07章
约束条件处理
做多约束 · 杠杆约束 · 行业/风格约束 · 换手率约束
风控合规
第08章
模型评估与回测
回测框架搭建 · 绩效指标(夏普、最大回撤、换手率) · 风险归因分析
回测评价
第09章
实战案例一：股债风险平价
国内沪深300 + 中债 · 组合构建 · 绩效对比
案例股债
第10章
实战案例二：多资产风险预算
股 + 债 + 商品 + 黄金 · 分散化配置
案例多资产
第11章
实战案例三：行业中性风险预算
行业中性化 · 风险预算 + 行业约束
案例行业
第12章
参数敏感性分析
协方差窗口长度 · 再平衡频率 · 风险目标偏离容忍度
稳健性调参
第13章
风险预算与Black-Litterman结合
主观观点融入 · 后验收益推导 · 组合优化
进阶BL
第14章
动态风险预算
市场波动率变化调整 · 条件风险预算
动态自适应
第15章
风险预算在FOF中的应用
子基金选择 · 双层风险预算 · 流动性管理
FOF组合
第16章
风险预算与因子投资
因子风险预算 · 因子暴露控制 · 因子择时
因子Smart Beta
第17章
极端风险控制
VaR与CVaR约束 · 压力测试场景 · 尾部风险预算
风控极端
第18章
交易成本建模
固定成本 · 滑点成本 · 市场冲击模型 · 净收益优化
成本实盘
第19章
再平衡策略
日历再平衡 · 阈值再平衡 · 条件再平衡 · 最优频率
执行再平衡
第20章
风险预算模型监控
风险偏离度指标 · 预警机制 · 自动调整流程
监控运维
第21章
Python实现工具包
Riskfolio-Lib简介 · PyPortfolioOpt对比 · 自定义类封装
工具代码
第22章
并行计算与性能优化
多资产大规模优化加速 · Numba/JAX应用 · 分布式计算
高性能并行
第23章
风险预算模型的可解释性
风险分解报告 · 可视化仪表盘 · 归因分析
解释报告
第24章
合规与风控要求
监管约束(UCITS) · 杠杆限制 · 集中度限制
合规监管
第25章
保险资金运用中的应用
资产负债匹配 · 偿付能力约束
保险ALM
第26章
养老金管理中的应用
目标日期策略 · glide path 设计
养老金TDF
第27章
银行理财中的应用
净值化管理 · 摊余成本法切换
理财净值
第28章
模型局限性讨论
假设条件 · 参数不确定性 · 模型失效场景
反思局限
第29章
前沿方向
机器学习辅助协方差估计 · 强化学习再平衡 · 因果风险归因
前沿AI
第30章
全流程总结与最佳实践
从数据到部署的Checklist · 常见错误 · 团队协作建议
总结最佳实践