期限结构分析在套利中的应用

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期限结构基础

什么是利率期限结构？为什么它重要？

核心概念入门

即期利率与远期利率

定义、计算与转换关系。

收益率曲线形态

正常、平坦、倒挂、驼峰型及其经济含义。

传统利率期限结构理论

纯预期理论、流动性偏好理论、市场分割理论。

现代期限结构模型

Nelson-Siegel模型、Svensson模型。

主成分分析(PCA)在收益率曲线中的应用

降维与因子分解。

什么是套利？无风险套利的条件与类型。

期限结构套利原理

利用收益率曲线形态变化获利。

蝶式套利(Barbell/Bullet)

构建、风险与收益特征。

骑乘收益率曲线策略

Ride the Yield Curve：操作与适用场景。

跨品种期限套利

国债期货与现货之间的基差交易。

跨市场期限套利

不同国家/地区收益率曲线差异。

利率互换(IRS)期限套利

互换曲线与国债曲线的价差交易。

互换相对价值

期货隐含远期利率套利

利用期货价格与远期利率的偏离。

收益率曲线陡峭化/平坦化交易

Delta One策略。

期权隐含波动率期限结构

波动率微笑与期限套利。

期权波动率

信用利差期限结构

企业债与国债的利差交易。

回购市场与期限套利

回购利率对套利成本的影响。

资金成本与杠杆套利

如何计算套利的净收益。

交易成本与滑点

对期限套利策略的实际影响。

久期、凸性、关键利率久期在套利中的应用。

压力测试与情景分析

极端市场下的期限套利风险。

Python实现：收益率曲线构建与插值

线性、样条、Nelson-Siegel。

Python实现：即期利率与远期利率自动计算

自动化计算与转换。

Python实现：蝶式套利策略回测框架

回测与绩效评估。

Python实现：骑乘收益率曲线策略回测

策略模拟与优化。

Python实现：PCA因子模型与期限结构预测

降维预测与信号。

Python实现：实时监控与信号生成系统

自动化监控与交易信号。

案例分析：2013年美联储Taper Tantrum

期限套利机会深度剖析。

案例分析：2020年新冠疫情冲击

收益率曲线交易与启示。