第01章
期限结构基础
什么是收益率曲线？为什么它如此重要？
核心概念入门
第02章
利率期限结构理论
纯预期理论、流动性偏好理论、市场分割理论。
理论经典
第03章
收益率曲线形态
正常、平坦、倒挂、驼峰型曲线及其含义。
形态实战
第04章
关键期限点
2年、5年、10年、30年期国债，谁在主导市场？
国债流动性
第05章
蝶式策略入门
做多中期、做空长短端的经典结构。
蝶式经典
第06章
蝶式策略实战
如何构建一个BPV中性（久期中性）的蝶式组合？
中性久期
第07章
哑铃型策略
做多长短端、做空中期的反向思维。
哑铃反向
第08章
子弹型策略
集中火力攻击曲线的一个点。
子弹集中
第09章
骑乘策略
利用收益率曲线下坡赚取资本利得。
骑乘资本利得
第10章
陡峭化交易
押注长端利率上行快于短端。
陡峭方向
第11章
平坦化交易
押注长短端利差收窄。
平坦利差
第12章
曲线变盘预警
如何从期货持仓和期权隐含波动率中嗅到变化？
预警持仓
第13章
国债期货基础
CTD券、转换因子、基差的概念。
期货基差
第14章
利用国债期货实施期限结构策略
期货代替现货的优劣。
替代效率
第15章
跨品种价差交易
TF-T、T-TL等合约间的套利逻辑。
价差套利
第16章
跨期价差交易
近月与远月合约的期限结构博弈。
跨期期限
第17章
利率互换（IRS）在期限结构中的应用
支付固定vs收取固定。
IRS互换
第18章
互换利差交易
国债与IRS之间的相对价值。
相对价值利差
第19章
中美利差交易
跨境视角下的期限结构策略。
跨境利差
第20章
宏观因子驱动
通胀预期、经济增长、货币政策如何塑造曲线。
宏观因子
第21章
事件驱动策略
议息会议、非农数据前后的曲线交易。
事件数据
第22章
量化模型搭建
主成分分析（PCA）在曲线降维中的应用。
PCA量化
第23章
Nelson-Siegel模型
用三个因子拟合整条收益率曲线。
NS模型拟合
第24章
策略回测框架
如何用Python回测一个蝶式策略？
回测Python
第25章
风险管理
DV01、凸性、以及尾部风险对冲。
风险凸性
第26章
杠杆与资金管理
期限结构策略中的保证金与回购融资。
杠杆资金
第27章
实战案例一
2023年美国银行业危机中的曲线陡峭化交易。
案例陡峭
第28章
实战案例二
2024年中国央行降息预期下的牛平策略。
案例牛平
第29章
实战案例三
利用欧债期货进行德意利差交易。
案例欧债
第30章
课程总结与进阶
从期限结构到宏观对冲的思维跃迁。
总结进阶