跨品种套利策略全流程设计

📚 共计 30 章节

跨品种套利基础

定义、原理、与传统单边交易的区别、核心优势与风险

入门核心概念

市场逻辑与驱动因素

供需关系、产业链传导、季节性规律、政策与宏观影响

宏观基本面

统计套利理论基础

均值回归、协整性、平稳性、相关性分析

价差计算与数据预处理

价差公式、对数价差、标准化处理、异常值处理、数据对齐

协整检验实战

Engle-Granger两步法、Johansen检验、Python代码实现与结果解读

套利组合构建

确定对冲比例、回归法、最小方差法、卡尔曼滤波动态调整

交易信号生成

Z-score阈值法、布林带法、分位数法、机器学习信号

回测框架搭建

事件驱动回测、向量化回测、滑点与手续费模拟

风险管理系统

最大回撤控制、杠杆管理、止损止盈、黑天鹅防范

资金管理与仓位分配

凯利公式、固定比例法、波动率调整法

实盘交易执行

API对接、订单类型、算法交易、延迟优化

绩效评估指标

夏普比率、卡玛比率、年化收益率、胜率、盈亏比

黑色系套利案例

螺纹钢与热卷、焦煤与焦炭、铁矿石与螺纹钢

能源化工套利案例

原油与燃料油、PTA与乙二醇、甲醇与尿素

农产品套利案例

豆粕与豆油、玉米与淀粉、白糖与乙醇

农产品套利

贵金属与有色金属套利

黄金与白银、铜与铝、镍与不锈钢

金属贵金属

跨品种套利中的统计陷阱

伪回归、数据窥探、过拟合、幸存者偏差

高频跨品种套利

Tick级数据、订单簿分析、做市商策略、延迟套利

机器学习在套利中的应用

LSTM预测价差、聚类发现套利对、强化学习优化开仓

期权与期货的跨品种套利

波动率套利、Delta中性策略、Gamma Scalping

期权波动率

跨市场套利

内外盘价差、汇率影响、跨境套利、时区差异

跨期与跨品种组合套利

蝶式套利、裂解价差、压榨利润套利

套利策略的容量与流动性分析

市场冲击、持仓限额、流动性分层

容量流动性

实盘监控系统设计

实时价差监控、告警系统、日志记录、自动化运维

策略衰减与失效应对

参数衰减、市场结构变化、策略迭代、模型更新

合规与监管要求

持仓限制、自成交、市场操纵、报告义务

多品种套利组合优化

投资组合理论、风险平价、均值方差优化

套利策略的因子归因

收益分解、风险归因、风格暴露、Alpha来源

从回测到实盘的过渡

模拟交易、小资金试盘、逐步加仓、心理建设

未来趋势与前沿

加密货币套利、碳交易套利、ESG套利、AI驱动策略