01
因子投资基础
可转债因子投资概述 · 因子分类体系 · 因子有效性评价指标
概念框架
02
数据准备
可转债行情数据获取 · 财务数据清洗 · 因子计算数据对齐
数据预处理
03
单因子测试框架
IC分析 · 分组回测 · 多空组合收益计算
回测IC
04
常见因子构建
估值因子(转股溢价率/纯债溢价率) · 动量因子 · 波动率因子 · 规模因子
估值动量波动
05
因子相关性分析
皮尔逊相关系数 · 斯皮尔曼秩相关系数 · 因子共线性诊断
统计共线性
06
因子合成方法
等权合成 · ICIR加权合成 · 主成分分析(PCA)合成
合成降维
07
权重优化目标函数
最大化ICIR · 最大化夏普比率 · 最小化风险预算
目标优化
08
约束条件设置
权重上下限约束 · 行业中性化约束 · 风格暴露约束
约束中性化
09
均值-方差优化
有效前沿计算 · 最大夏普比率组合 · 最小方差组合
前沿MV
10
风险平价模型
等风险贡献(ERC)原理 · 风险预算优化 · Python实现
风险平价ERC
11
Black-Litterman模型
先验收益设定 · 观点矩阵构建 · 后验权重求解
BL贝叶斯
12
机器学习赋权
Lasso回归特征选择 · 随机森林特征重要性 · XGBoost权重学习
MLXGBoost
13
滚动窗口优化
滚动窗口长度选择 · 调仓频率设定 · 交易成本考量
滚动调仓
14
正则化技术
L1正则化(稀疏权重) · L2正则化(权重收缩) · 弹性网络
正则化稀疏
15
多目标优化
NSGA-II算法 · 帕累托前沿 · 权重解集选择
多目标帕累托
16
约束优化求解器
Scipy.optimize.minimize · CVXPY凸优化 · 遗传算法
求解器凸优化
17
因子择时模型
宏观状态划分 · 因子动量择时 · 波动率择时
择时宏观
18
行业中性化处理
行业分类标准 · 中性化回归方法 · 中性化后因子检验
行业中性化
19
市值中性化
市值分组中性化 · 回归残差中性化 · 双重中性化
市值中性化
20
极端值处理
MAD法 · 分位数截尾法 · 缩尾法(Winsorize)
异常值Winsorize
21
因子标准化
Z-score标准化 · 排名标准化 · 分位数标准化
标准化Z-score
22
组合风险归因
边际风险贡献 · 成分风险贡献 · 风险分解
风险归因边际
23
组合业绩归因
Brinson归因 · 因子归因 · 选股与配置归因
归因Brinson
24
过拟合防范
交叉验证 · 滚动验证 · 组合数量控制
过拟合验证
25
交易成本建模
固定成本 · 滑点成本 · 市场冲击成本
成本滑点
26
实盘注意事项
数据延迟 · 调仓执行 · 流动性限制
实盘流动性
27
回测框架搭建
事件驱动回测 · 向量化回测 · 绩效指标计算
回测事件驱动
28
绩效评估指标
年化收益率 · 最大回撤 · 卡玛比率 · 信息比率
绩效回撤
29
参数敏感性分析
网格搜索 · 随机搜索 · 贝叶斯优化
调参贝叶斯
30
综合案例实战
从因子构建到组合优化的全流程实现
实战全流程