第1章
宽基指数增强概述
什么是指数增强？为什么需要行业偏离？指数增强策略的收益来源与风险特征。
核心概念入门
第2章
行业分类体系
申万一级行业分类、GICS行业分类、行业分类在策略中的应用。
分类基础
第3章
行业偏离的定义与度量
主动权重、行业偏离度、跟踪误差的分解。
量化指标
第4章
行业轮动理论基础
美林时钟、库存周期、行业景气度传导机制。
宏观周期
第5章
宏观经济指标与行业映射
PMI、CPI、PPI、社融数据对不同行业的影响路径。
宏观因子
第6章
行业景气度量化
财报因子构建、一致预期数据、行业景气度打分模型。
量化模型
第7章
动量与反转效应
行业动量策略、行业反转策略、动量因子在A股的有效性检验。
动量因子
第8章
资金流向分析
北向资金、主力资金、行业ETF资金流对行业收益的预测能力。
资金流预测
第9章
拥挤度与交易热度
行业换手率、成交额占比、拥挤度指标的构建与应用。
风险拥挤度
第10章
估值与盈利因子
行业PE/PB分位数、ROE、净利润增速的择时效果。
估值盈利
第11章
行业偏离的约束框架
跟踪误差预算、行业权重上下限、换手率约束。
风控约束
第12章
风险预算模型
等风险贡献、风险平价在行业偏离中的应用。
风险配置
第13章
Black-Litterman模型
先验观点、后验收益、行业偏离的最优配置。
模型贝叶斯
第14章
多因子行业评分模型
因子选择、因子合成、行业打分与排序。
多因子评分
第15章
机器学习行业预测
XGBoost、LSTM在行业收益预测中的应用。
机器学习AI
第16章
行业偏离的回测框架
回测平台搭建、业绩评价指标、过拟合检验。
回测评价
第17章
交易成本与冲击成本
行业偏离调仓的成本估算、最优执行策略。
成本执行
第18章
行业偏离与风格因子的交互
市值、估值、动量因子与行业偏离的协同。
风格交互
第19章
行业中性化处理
如何剥离行业因子、行业中性多因子模型。
中性化模型
第20章
实战案例：沪深300指数增强
沪深300指数增强中的行业偏离策略。
案例沪深300
第21章
实战案例：中证500指数增强
中证500指数增强中的行业偏离策略。
案例中证500
第22章
实战案例：创业板指数增强
创业板指数增强中的行业偏离策略。
案例创业板
第23章
极端风险控制
尾部风险、行业集中度、压力测试。
风控极端
第24章
归因分析
Brinson归因、行业选择收益与个股选择收益的分离。
归因Brinson
第25章
合规与监管
公募基金行业偏离限制、信息披露要求。
合规监管
第26章
另类数据应用
新闻舆情、供应链数据、卫星图像数据。
另类数据创新
第27章
量化因子库
高频因子、低频因子、另类因子的整合。
因子库高频
第28章
动态调整机制
市场状态识别、自适应偏离阈值。
动态自适应
第29章
绩效评估
夏普比率、信息比率、最大回撤、胜率。
评价指标
第30章
未来趋势
AI大模型、ESG因子、跨境行业配置。
前沿ESG