01
景气度追踪法概述
什么是行业景气度？为什么景气度追踪是ETF配置的核心？课程目标与学习路径。
入门核心概念
02
景气度的底层逻辑
供需关系、库存周期、产能利用率如何影响行业景气度。
宏观周期
03
景气度指标分类
先行指标、同步指标、滞后指标的定义与识别方法。
指标框架
04
宏观景气度锚点
PMI、社融数据、工业增加值、CPI/PPI的解读与ETF映射。
宏观数据
05
中观产业链分析
从上游资源到下游消费，产业链传导机制与景气度信号。
产业链中观
06
微观企业验证
财报中的营收增速、毛利率、ROE如何验证行业景气度。
财报验证
07
景气度量化模型
构建多因子景气度打分卡，权重分配与归一化处理。
量化模型
08
数据获取与清洗
使用Python获取Wind/Tushare数据，处理缺失值与异常值。
Python数据
09
景气度因子库搭建
价格因子、量能因子、情绪因子、资金因子的构建方法。
因子数据库
10
景气度合成指数
主成分分析(PCA)与等权合成方法实战。
合成PCA
11
行业轮动策略基础
美林时钟、库存周期与行业轮动的内在联系。
轮动周期
12
景气度与动量结合
为什么高景气+强动量是黄金组合？回测框架搭建。
动量回测
13
景气度与估值结合
PEG、PB-ROE框架下的景气度修正策略。
估值PEG
14
景气度与资金流结合
北向资金、主力资金、ETF资金流如何验证景气度。
资金流北向
15
行业ETF选择标准
规模、流动性、跟踪误差、费率对景气度策略的影响。
ETF选择
16
科技ETF景气度追踪
半导体、新能源、AI产业链的景气度指标与实战案例。
科技实战
17
消费ETF景气度追踪
白酒、医药、家电的景气度拐点识别方法。
消费拐点
18
周期ETF景气度追踪
煤炭、有色、化工的供需平衡表与景气度预判。
周期供需
19
金融ETF景气度追踪
银行、券商、保险的利率敏感性与景气度传导。
金融利率
20
景气度信号触发机制
阈值设定、金叉死叉、连续信号确认规则。
信号规则
21
仓位管理
基于景气度强度的动态仓位调整，凯利公式与风险平价。
仓位风控
22
风险控制
景气度突变下的止损机制、黑天鹅事件应对方案。
止损黑天鹅
23
回测框架搭建
使用Backtrader或Zipline进行景气度策略回测。
回测Backtrader
24
策略绩效评估
夏普比率、最大回撤、胜率、盈亏比等核心指标。
绩效指标
25
过拟合与稳健性检验
滚动回测、蒙特卡洛模拟、参数敏感性分析。
稳健性过拟合
26
实盘交易系统
自动化信号推送、交易执行、绩效监控全流程。
实盘自动化
27
景气度追踪的进阶
机器学习预测景气度，LSTM、XGBoost模型应用。
机器学习LSTM
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另类数据应用
卫星图像、舆情分析、招聘数据如何辅助景气度判断。
另类数据舆情
29
组合管理
多行业景气度配置，风险预算与再平衡策略。
组合再平衡
30
课程总结与展望
景气度追踪法的局限性、未来研究方向与持续学习路径。
总结展望