01
风险控制概述
轮动策略为什么需要风控？常见风险类型（市场风险、流动性风险、模型风险、操作风险）。
市场风险流动性模型
02
最大回撤控制
定义最大回撤、设置硬性回撤止损线、动态回撤止损策略。
回撤止损动态
03
波动率管理
历史波动率计算、波动率锥、基于波动率的仓位调整。
波动率仓位锥
04
VaR与CVaR
Value at Risk概念、历史模拟法计算VaR、蒙特卡洛模拟、CVaR（条件VaR）的应用。
VaRCVaR蒙特卡洛
05
杠杆与仓位管理
凯利公式、固定比例仓位、风险平价模型、基于ATR的仓位管理。
凯利风险平价ATR
06
相关性风险
资产间相关性矩阵、滚动相关性、极端行情下的相关性突变（Correlation Breakdown）。
相关性矩阵突变
07
尾部风险对冲
肥尾分布、黑天鹅事件、使用期权对冲尾部风险、尾部风险平价。
肥尾期权黑天鹅
08
流动性风险管理
买卖价差、市场深度、持仓量与流动性、流动性调整后的VaR（L-VaR）。
价差深度L-VaR
09
集中度风险
单一资产/行业/因子暴露限制、赫芬达尔指数（HHI）、分散化约束。
集中度HHI分散化
10
因子风险暴露
因子模型（Fama-French）、因子暴露计算、因子中性化处理。
因子Fama-French中性化
11
压力测试
历史情景模拟、假设情景分析、极端市场条件下的组合表现。
情景极端模拟
12
回测中的过拟合风险
多重测试偏差、夏普比率膨胀、Walk-Forward分析、交叉验证。
过拟合Walk-Forward交叉验证
13
交易成本与滑点控制
固定成本与可变成本、冲击成本模型、最优执行算法、滑点调整。
冲击成本滑点最优执行
14
再平衡频率控制
日历再平衡 vs 阈值再平衡、再平衡成本与收益权衡、自适应再平衡。
日历阈值自适应
15
止损与止盈策略
固定止损、移动止损（Trailing Stop）、时间止损、基于波动率的止损。
移动止损时间止损波动率
16
动态风险预算
风险预算概念、基于当前波动率调整风险预算、风险预算再平衡。
风险预算波动率再平衡
17
组合保险策略
CPPI策略（固定比例组合保险）、OBPI策略（基于期权的组合保险）、TIPP策略。
CPPIOBPITIPP
18
多策略风险聚合
不同策略间的风险相关性、风险因子归因、总风险敞口计算。
风险聚合归因敞口
19
实时风控系统设计
数据流处理、预警阈值设置、自动熔断机制、日志与审计。
实时熔断预警
20
风控指标监控面板
关键风控指标（KRI）、可视化仪表盘、异常报警系统。
KRI仪表盘报警
21
贝叶斯风险估计
先验分布设定、后验更新、贝叶斯VaR、贝叶斯波动率模型。
贝叶斯后验VaR
22
极值理论（EVT）
广义帕累托分布（GPD）、阈值选择、极值VaR计算。
EVTGPD极值
23
Copula函数在风控中的应用
Copula基础、常用Copula类型（Gaussian、t、Clayton）、尾部依赖建模。
Copula尾部依赖Clayton
24
机器学习风控模型
异常检测（Isolation Forest、Autoencoder）、风险因子预测、LSTM波动率预测。
异常检测LSTMAutoencoder
25
强化学习在风控中的应用
风险敏感型RL、约束马尔可夫决策过程、安全探索策略。
强化学习CMDP安全探索
26
区块链与风控
智能合约风控、链上数据分析、DeFi协议风险监控。
区块链DeFi智能合约
27
监管合规风控
巴塞尔协议III、Dodd-Frank法案、MiFID II、ESG风险披露。
巴塞尔IIIMiFID IIESG
28
风控系统回测框架
回测环境搭建、风控规则回测、绩效归因与风控贡献分析。
回测归因风控贡献
29
风控团队与流程管理
风控委员会、风险限额体系、应急预案、压力测试报告。
委员会限额应急预案
30
综合案例实战
构建一个完整的轮动策略风控系统（从数据到部署）。
实战全流程部署