01
行业轮动概述
什么是行业轮动？为什么会出现行业轮动？底层逻辑与核心驱动力。
入门认知
02
经典轮动理论
美林时钟理论详解、库存周期理论、货币信用框架。
理论时钟
03
宏观经济指标
GDP、PMI、CPI、PPI、社融数据如何影响行业轮动。
宏观数据
04
货币政策与流动性
利率、存款准备金率、公开市场操作对行业的影响。
货币央行
05
财政政策与产业政策
专项债、减税降费、产业扶持政策如何驱动轮动。
财政产业
06
行业分类与指数
申万一级行业、中信行业分类、行业指数的选择与对比。
工具分类
07
动量因子策略
过去收益率的延续性，如何构建动量因子，常见陷阱。
因子趋势
08
反转因子策略
超跌反弹与均值回归，如何识别反转信号。
反转均值
09
估值因子策略
PE、PB、PS、PCF等估值指标在轮动中的应用。
估值价值
10
盈利因子策略
ROE、净利润增速、毛利率等盈利指标的轮动效果。
盈利质量
11
资金流向分析
北向资金、主力资金、ETF资金流如何辅助判断。
资金聪明钱
12
情绪与拥挤度
换手率、波动率、分析师预期、拥挤度指标。
情绪拥挤
13
量化模型构建
多因子打分模型、回归模型、机器学习模型入门。
量化模型
14
回测框架搭建
使用Python进行回测，避免过拟合与未来函数。
回测Python
15
风险控制与仓位管理
最大回撤控制、波动率目标、凯利公式应用。
风控仓位
16
数据获取与清洗
如何获取行业指数数据、财务数据、宏观数据。
数据ETL
17
因子有效性检验
IC/IR分析、分组回测、因子相关性检验。
检验IC
18
行业轮动组合优化
均值-方差模型、风险平价、Black-Litterman模型。
优化组合
19
事件驱动轮动
财报季、政策发布、突发事件对行业的影响。
事件驱动
20
跨市场轮动
A股、港股、美股之间的行业轮动联动。
跨市场全球
21
周期与成长轮动
经济周期不同阶段，周期股与成长股的表现差异。
周期成长
22
大小盘风格轮动
大盘价值、小盘成长等风格因子的切换规律。
风格大小盘
23
幸存者偏差
行业轮动中的幸存者偏差：如何避免回测中的虚假收益。
偏差陷阱
24
交易成本与滑点
佣金、印花税、冲击成本对策略的影响。
成本滑点
25
过拟合与稳健性检验
交叉验证、滚动回测、参数敏感性分析。
过拟合稳健
26
实盘与回测的差距
交易延迟、流动性不足、市场冲击的应对。
实盘差距
27
归因分析
Brinson归因、因子归因、收益分解。
归因分析
28
常见失败案例复盘
我踩过的坑，以及如何避免。
复盘教训
29
进阶工具与资源
Wind、聚宽、Tushare、优矿等平台的使用技巧。
工具资源
30
构建你的第一个行业轮动策略
从想法到实盘的全流程实战。
实战全流程