01
行业配置导论
什么是行业配置？为什么比选股更重要？收益来源与风险特征。
核心概念入门
02
宏观经济周期与行业轮动
美林时钟、库存周期、信用周期对行业配置的影响。
宏观周期
03
行业分类体系
GICS、申万、中信行业分类对比与选择。
分类标准
04
行业基本面分析框架
行业生命周期、波特五力、景气度判断。
基本面分析
05
行业估值体系
PE/PB/PS/PCF适用性，行业估值中枢确定。
估值指标
06
行业动量与反转策略
动量因子构建、动量崩溃识别、反转策略场景。
动量反转
07
行业资金流向分析
北向资金、主力资金、ETF资金流应用。
资金流跟踪
08
行业拥挤度与交易热度
成交额占比、换手率、波动率等拥挤度预警。
拥挤度风险
09
行业景气度量化
基于财报、高频数据、分析师预期的打分模型。
景气度量化
10
行业配置的量化模型
均值-方差、Black-Litterman、风险平价模型应用。
量化组合
11
行业配置的因子模型
Barra模型、Fama-French多因子在行业层面应用。
因子多因子
12
行业配置的机器学习方法
聚类分析、主成分分析、随机森林行业选择。
机器学习聚类
13
行业配置的深度学习尝试
LSTM、Transformer在行业轮动预测实践。
深度学习LSTM
14
行业配置的另类数据
新闻舆情、卫星图像、供应链数据应用。
另类数据创新
15
宏观对冲策略
基于宏观因子的行业多空组合构建。
对冲宏观
16
行业中性化处理
市值中性化、风格中性化方法与意义。
中性化风格
17
择时与仓位管理
行业仓位动态调整、加减仓规则。
择时仓位
18
风险预算模型
基于波动率、相关性、尾部风险的风险预算。
风险预算波动率
19
VaR与CVaR
在险价值与条件在险价值在行业组合应用。
VaRCVaR
20
压力测试
历史情景模拟、蒙特卡洛模拟压力测试。
压力测试模拟
21
尾部风险对冲
期权对冲、波动率指数对冲、尾部策略。
尾部风险对冲
22
流动性风险
行业ETF流动性、个股流动性影响。
流动性ETF
23
集中度风险
行业集中度、个股集中度监控与限制。
集中度风控
24
再平衡策略
定期、阈值、动态再平衡对比。
再平衡策略
25
业绩归因
Brinson归因、Campisi归因在行业配置应用。
归因Brinson
26
实战案例：A股行业轮动
A股市场行业轮动策略构建与回测。
A股实战
27
实战案例：美股行业配置
美股市场行业配置策略构建与回测。
美股实战
28
实战案例：全球行业配置
全球行业配置策略构建与回测。
全球配置
29
实战案例：行业ETF轮动
行业ETF轮动策略构建与回测。
ETF轮动
30
未来展望
ESG行业配置、主题行业配置、AI驱动配置。
ESGAI未来