01
通胀挂钩资产全景图
为什么我们需要对抗通胀？TIPS与大宗商品的核心逻辑与历史表现。
全景核心逻辑
02
TIPS基础
票面利率、本金调整机制、通胀补偿的计算方式。
机制通胀补偿
03
TIPS定价逻辑
实际收益率、盈亏平衡通胀率（BEI）、名义债券与TIPS的套利关系。
BEI套利
04
TIPS市场实战
一级发行、二级交易、流动性特征与买卖价差。
流动性价差
05
TIPS ETF实战
主流TIPS ETF对比（TIP、STIP、VTIP）、费用率、久期匹配策略。
ETF久期
06
TIPS组合构建
如何用TIPS替代部分名义债券？阶梯策略与子弹策略。
阶梯子弹
07
TIPS避坑指南
通缩保护机制、税收陷阱、实际收益率负值时的应对。
通缩税收
08
大宗商品基础
商品期货的展期收益、现货溢价与期货溢价。
展期溢价
09
大宗商品指数
标普GSCI、彭博商品指数、指数权重与再平衡机制。
指数再平衡
10
能源类商品实战
原油、天然气、燃料油——供需驱动与地缘政治溢价。
能源地缘
11
贵金属实战
黄金、白银——实际利率、美元与避险情绪的三角关系。
黄金避险
12
工业金属实战
铜、铝、镍——全球制造业周期与库存周期。
工业金属周期
13
农产品实战
玉米、大豆、小麦——天气、政策与季节性规律。
农产品季节性
14
大宗商品ETF实战
USO、GLD、DBC、PDBC——结构差异与持有成本。
商品ETF持有成本
15
商品期货展期策略
近月 vs 远月、展期收益的捕捉与风险。
展期近远月
16
通胀挂钩债券+商品组合
相关性分析、风险预算与再平衡频率。
组合再平衡
17
宏观场景分析
滞胀、衰退、复苏——不同周期下的配置权重。
宏观周期
18
风险因子模型
通胀因子、增长因子、利率因子对组合的影响。
因子风险
19
实战回测框架
Python回测TIPS+商品组合（数据源、参数设置、绩效指标）。
回测Python
20
动态配置策略
基于CPI预测、基于通胀预期、基于趋势跟踪。
动态趋势
21
杠杆与对冲
使用期货杠杆、期权保护、尾部风险对冲。
杠杆对冲
22
税收与合规
美国税务处理（TIPS OID、商品ETF K-1）、中国QDII渠道。
税务QDII
23
机构投资者视角
养老金、捐赠基金、主权基金的通胀配置案例。
机构案例
24
个人投资者实战
如何用TIPS+商品构建退休组合？定投策略。
个人定投
25
极端通胀情景
1970年代复盘、2022年通胀冲击——组合表现与教训。
复盘通胀冲击
26
通缩情景应对
TIPS的通缩保护、商品空头策略、现金为王。
通缩空头
27
跨境配置
新兴市场通胀挂钩债券、中国通胀挂钩资产（如抗通胀国债）。
跨境新兴市场
28
ESG与通胀资产
绿色大宗商品、碳配额与通胀的关联。
ESG碳配额
29
行为金融学视角
通胀恐惧、锚定效应、过度反应——如何避免情绪化交易。
行为金融情绪
30
课程总结与行动清单
构建个人通胀防御体系的10个步骤。
总结行动清单