第01章
REITs市场概览
全球REITs发展历程 · 中国REITs市场现状 · 产品分类与特点
入门宏观
第02章
数据源探索
Wind/东方财富API · 公告数据 · 交易所披露 · 第三方平台
数据API
第03章
Python数据采集基础
requests · BeautifulSoup · Selenium · 反爬策略
爬虫Python
第04章
REITs基础数据清洗
缺失值处理 · 异常值检测 · 标准化 · 时间序列对齐
预处理清洗
第05章
REITs财务指标计算
FFO · AFFO · NAV · P/FFO倍数
财务核心
第06章
REITs估值因子构建
股息率 · P/FFO · P/NAV · 隐含资本化率
估值因子
第07章
REITs动量因子
1/3/6/12月收益率 · 动量衰减 · 残差动量 · 行业调整
动量时序
第08章
REITs质量因子
资产质量评分 · 租户集中度 · WALT · 出租率稳定性
质量基本面
第09章
REITs成长因子
FFO增长率 · AFFO增长率 · NAV增长率 · 分红增长率
成长增速
第10章
REITs波动率因子
历史波动率 · 已实现波动率 · 隐含波动率 · 下行波动率
风险波动
第11章
REITs流动性因子
换手率 · Amihud非流动性 · 买卖价差 · 交易量冲击
流动性微观
第12章
REITs情绪因子
分析师评级 · 机构持仓 · 融券余量 · 新闻情感
情绪另类
第13章
REITs行业分类因子
住宅 · 商业 · 工业 · 基础设施 · 数据中心 · 医疗
行业分类
第14章
REITs规模因子
总市值 · 流通市值 · 总资产 · 净资产
规模市值
第15章
REITs杠杆因子
资产负债率 · 利息覆盖 · 债务到期 · 浮动利率占比
杠杆债务
第16章
REITs分红因子
分红频率 · 稳定性 · 再投资收益率 · 特别分红
分红收益
第17章
REITs技术指标因子
MACD · RSI · 布林带 · 均线 · 成交量
技术图表
第18章
REITs宏观因子
利率敏感性 · GDP增速 · 通胀对冲 · 信用利差
宏观利率
第19章
REITs区域因子
一线城市占比 · 区域活跃度 · 城市群 · 政策红利
区域地理
第20章
因子相关性分析
皮尔逊 · 斯皮尔曼 · 共线性诊断 · VIF检验
统计诊断
第21章
因子有效性检验
IC分析 · IR分析 · 分层回测 · 分组收益检验
检验IC
第22章
因子合成与降维
主成分分析 · 因子加权 · 等权/市值/ICIR加权
降维PCA
第23章
多因子模型构建
打分法 · 回归法 · 随机森林 / XGBoost
模型ML
第24章
REITs组合优化
均值-方差 · 风险平价 · 最大分散化 · CVaR约束
组合优化
第25章
REITs因子择时
因子动量 · 拥挤度 · 因子估值 · 宏观状态切换
择时动态
第26章
REITs风险模型
Barra框架 · 因子协方差 · 特异风险 · 风险归因
风险Barra
第27章
REITs业绩归因
Brinson归因 · 因子归因 · 行业归因 · 选股与配置
归因绩效
第28章
REITs回测系统搭建
回测框架 · 交易成本 · 滑点 · 过拟合防范
回测系统
第29章
REITs实战案例
指数增强 · 多空策略 · 事件驱动策略
实战案例
第30章
REITs前沿方向
ESG因子 · 另类数据 · 深度学习 · 高频因子
前沿创新