01
碳市场概述
全球碳市场发展历程 · 中国碳市场政策框架 · 碳交易基本原理与核心概念
基础宏观
02
碳市场微观结构
订单簿结构 · 交易机制(挂牌/竞价/协议) · 市场参与者行为分析
微观订单簿
03
碳价驱动因子
宏观经济指标 · 能源价格联动 · 政策预期与配额供需 · 天气与季节性因素
驱动基本面
04
高频数据基础
Tick级数据获取 · 数据清洗与对齐 · 时间戳处理与时钟同步
数据高频
05
订单簿动态建模
限价订单簿重建 · 买卖价差分析 · 订单流不平衡指标 · 市场深度计算
LOB建模
06
成交量分布与VPIN
成交量分布模型 · 成交量加权价格 · VPIN指标构建与毒药信息检测
VPIN信息
07
价格发现与信息份额
价格发现理论 · Hasbrouck信息份额模型 · Gonzalo-Granger永久/暂时模型
价格发现计量
08
微观结构噪声与最优采样
市场微观结构噪声来源 · 波动率估计偏差 · 最优采样频率选择
噪声采样
09
已实现波动率与跳跃检测
已实现波动率 · 双幂次变差 · 跳跃识别与跳跃风险溢价
波动率跳跃
10
限价单与市价单策略
最优执行策略 · 限价单生存模型 · 逆向选择成本 · 做市商库存管理
订单执行
11
统计套利基础
协整与配对交易 · 均值回归策略设计 · 卡尔曼滤波动态对冲
套利统计
12
跨市场套利
碳市场与电力市场联动 · 碳市场与能源市场套利 · 跨交易所价差交易
跨市场价差
13
期现套利与基差交易
碳期货与现货基差 · 持有成本模型 · 交割日效应与展期策略
基差期货
14
高频做市策略
做市商定价模型 · 库存风险控制 · 最优报价宽度 · 毒药订单规避
做市高频
15
订单流预测
订单流分类 · LSTM/Transformer序列模型 · 订单流不平衡预测 · 特征工程
预测深度学习
16
限价单簿预测
LOB数据特征提取 · 深度学习模型(DeepLOB) · 买卖压力预测 · 短期价格方向预测
DeepLOB压力
17
事件驱动策略
政策公告事件 · 拍卖结果事件 · 履约周期事件 · 季节性事件日历
事件日历
18
算法交易执行
TWAP/VWAP/POV算法 · 冰山订单策略 · 执行缺口分析 · 交易成本模型
算法执行
19
市场冲击模型
Almgren-Chriss模型 · 永久/暂时冲击分解 · 最优执行轨迹 · 流动性黑洞预警
冲击流动性
20
风险度量与管理
VaR与CVaR · 压力测试 · 尾部风险对冲 · 杠杆与回撤控制
风险度量
21
回测框架搭建
事件驱动回测引擎 · 微观结构模拟器 · 避免前视偏差 · 生存偏差校正
回测框架
22
策略评估指标
夏普比率 · 卡玛比率 · 最大回撤 · 胜率与盈亏比 · 策略容量与衰减
评估指标
23
数据源与API
碳交易所数据接口 · Wind/Reuters数据接入 · WebSocket实时数据流 · 数据存储方案
数据API
24
交易系统架构
低延迟系统设计 · C++/Python混合架构 · FPGA加速 · 消息队列与事件总线
系统低延迟
25
监管与合规
碳市场监管规则 · 市场操纵识别 · 自成交预防 · 报备与信息披露要求
监管合规
26
机器学习在碳市场应用
特征重要性分析 · 集成学习预测 · 强化学习做市 · 图神经网络订单流分析
ML强化学习
27
自然语言处理与情绪分析
政策文本情感分析 · 新闻事件影响量化 · 社交媒体情绪指标 · ESG评级影响
NLP情绪
28
碳金融衍生品
碳期权定价 · 碳远期合约 · 碳掉期交易 · 结构化碳产品设计
衍生品定价
29
国际碳市场对比
EU ETS微观结构 · 中国试点市场差异 · 韩国K-ETS · 加州Cap-and-Trade
国际对比
30
前沿课题与未来方向
区块链与碳交易 · AI驱动的碳市场 · 自愿碳市场与高质量碳信用 · 净零转型下的交易策略
前沿未来