01
艺术品市场概述
艺术品作为另类资产的定义、特征与分类，全球艺术品市场规模与历史表现回顾。
另类资产全球市场
02
艺术品价格指数构建
重复销售法、特征价格法、平均价格法的原理与对比，指数构建的挑战。
方法论异质性
03
数据清洗与预处理
拍卖数据获取渠道，数据清洗流程，标准化处理与通胀调整。
Artprice异常检测
04
特征工程与因子挖掘
艺术家、流派、尺寸等属性特征，市场情绪与宏观经济因子。
因子挖掘宏观因子
05
量化因子有效性检验
IC/IR分析、分层回测、因子相关性矩阵、多因子共线性诊断。
IC/IRVIF
06
多因子模型构建
Fama-MacBeth回归、Barra风格因子模型，因子权重优化。
Fama-MacBethBarra
07
艺术品指数化策略设计
被动复制型、增强型指数、主动管理型指数策略。
Smart Beta指数化
08
投资组合优化
均值-方差、Black-Litterman、风险平价模型及约束条件。
MVO风险平价
09
风险模型与管理
真伪、品相、流动性风险，VaR/CVaR与压力测试。
VaR流动性风险
10
交易成本模型
买卖价差、佣金、保险费、仓储费、增值税与滑点模型。
成本结构滑点
11
流动性管理
持有期分析、流动性调整夏普比率、最优变现策略。
变现夏普比率
12
回测系统搭建
事件驱动 vs 向量化，样本划分，滚动回测与过拟合防范。
回测框架交叉验证
13
绩效归因分析
Brinson归因、风格归因、业绩持续性检验。
BrinsonFama-French
14
另类数据应用
社交媒体情绪、画廊展览、博物馆借展、区块链溯源数据。
NLP区块链
15
机器学习在艺术品定价
随机森林、XGBoost、神经网络，特征重要性及SHAP解释。
XGBoostSHAP
16
NLP与艺术品
艺术家传记分析、评语情感分析、主题建模识别趋势。
LDA情感分析
17
资产配置框架
SAA与TAA，艺术品在传统组合中的角色与配置比例。
SAA/TAA配置比例
18
风险预算与动态再平衡
风险贡献度、阈值/日历/波动率目标再平衡及成本控制。
风险预算再平衡
19
艺术品基金结构
开放式vs封闭式，私募vs公募REITs，管理费与锁定期。
REITs业绩报酬
20
税务与法律合规
增值税、资本利得税、跨境筹划、AML/KYC合规。
税务反洗钱
21
艺术品保管与保险
专业仓储、保险估值与保费、运输展览保险覆盖。
自由港保险
22
估值与公允价值计量
第三方估值、市场法/成本法/收益法、IFRS 13与GAAP层级。
公允价值估值方法
23
艺术品衍生品
期货、期权、收益权证券化、艺术品抵押贷款。
衍生品证券化
24
ESG与艺术品投资
可持续收藏、环境足迹、社会责任、治理透明度。
ESG文化保护
25
行为金融学与艺术品
禀赋效应、锚定效应、从众效应、过度自信偏差。
行为偏差拍卖
26
全球艺术品市场区域分析
纽约、中国、伦敦、巴黎及新兴市场特征。
区域新兴市场
27
投资组合构建实战
全流程案例，Python实现（pandas, cvxpy, sklearn等）。
Python实战
28
业绩报告与投资者沟通
月度/季度报告模板，风险暴露与归因分析报告。
报告投资者沟通
29
前沿趋势：NFT与数字艺术
NFT指数化、AI生成艺术估值、通证化与元宇宙市场。
NFT数字艺术
30
课程总结与职业发展
核心能力图谱、行业资源、职业路径（量化研究员、基金经理等）。
职业路径家族办公室