📘 做市商报价策略与盈利技巧
实战课程 · 30章 从入门到精通
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1
做市商基础
核心职能
什么是做市商？做市商的核心职能与市场角色。
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2
报价原理
Bid-Ask Spread
买卖价差的形成机制与影响因素。
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3
订单簿分析
L2/L3
深度解读限价订单簿，识别支撑阻力位。
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4
库存管理
Gamma & Vega
库存风险的度量方法，Gamma与Vega对冲策略。
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5
报价策略一
固定价差
固定价差策略——适用场景与参数调优。
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6
报价策略二
动态价差
基于波动率调整的报价模型。
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7
报价策略三
库存加权
根据持仓量动态调整报价偏移。
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8
报价策略四
信号驱动
结合技术指标(RSI/MACD)的报价决策。
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9
高频报价
Tick级
微秒级报价更新逻辑，流数据处理。
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10
盈利模型
价差vs库存
做市商盈利公式解析——价差收入 vs 库存损失。
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11
风险控制一
熔断撤单
极端行情下的风控机制——熔断与撤单策略。
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12
风险控制二
毒瘤订单
对手方风险评估——识别毒瘤订单与操纵行为。
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13
风险控制三
跨市场套利
多交易所套利风险——跨市场做市的特殊挑战。
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14
资金管理
凯利公式
做市资金分配原则，凯利公式在报价中的应用。
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15
回测框架
夏普比率
构建做市策略回测系统，评估夏普比率与最大回撤。
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16
实盘部署
模拟盘过渡
从回测到实盘的关键步骤，模拟盘过渡技巧。
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17
做市商工具
Hummingbot
常用做市软件(如Hummingbot、CCXT)的配置与使用。
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18
做市商API
WebSocket
交易所API对接，WebSocket实时行情订阅。
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19
做市商算法
最优报价
最优报价算法(Optimal Quote)的数学推导。
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20
做市商心理学
交易偏差
交易心理偏差对报价决策的影响。
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21
做市商合规
监管牌照
全球主要监管机构对做市商的要求与牌照申请。
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22
做市商团队
角色分工
组建做市团队的角色分工与协作流程。
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23
做市商绩效
KPI体系
报价命中率、周转率、盈亏比。
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24
做市商进阶一
期权做市
隐含波动率曲面套利。
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25
做市商进阶二
加密货币
流动性挖矿与做市激励。
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26
做市商进阶三
外汇做市
ECN与NDF市场的报价特点。
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27
做市商进阶四
债券做市
收益率曲线做市策略。
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28
做市商进阶五
商品做市
期货升贴水结构套利。
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29
做市商未来
DeFi & AMM
DeFi做市商与自动化做市商(AMM)的融合趋势。
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30
综合实战
项目复盘
从零搭建加密货币做市商系统，完整项目复盘。
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