2. 偏离度计算模型：绝对偏离度、相对偏离度、加权偏离度

做市的核心，说白了就是「报价」和「成交」之间的博弈。

你报高了，没人理你。你报低了，自己亏钱。那怎么衡量你的报价到底「偏」了多少？

嗯，这就得靠偏离度计算模型了。我做了这么多年做市，见过太多人一上来就盯着盘口看，却连最基本的偏离度都没算清楚。今天咱们就把这三个模型掰开揉碎了讲。

2.1 绝对偏离度：最直观的「距离感」

绝对偏离度，就是你的报价和某个基准价格之间的差值。公式很简单：

绝对偏离度 = |报价价格 - 基准价格|

这里的基准价格，可以是中间价、最新成交价，也可以是理论公允价。我个人习惯用中间价，因为它在盘口上最容易被观察到。

举个例子：

假设 BTC/USDT 的买一价是 30000，卖一价是 30010。

中间价 = (30000 + 30010) / 2 = 30005

如果你在 30002 挂了买单，那绝对偏离度就是 |30002 - 30005| = 3 个 tick。

我在项目中遇到过一种情况：某个新上线的山寨币，盘口深度极差，买卖价差经常拉到 50 个 tick 以上。这时候用绝对偏离度去控制报价，你会发现怎么调都不对劲。为什么？因为绝对偏离度没有考虑市场本身的波动范围。

2.2 相对偏离度：把「偏」放到市场里看

相对偏离度，就是把绝对偏离度除以一个「参考量」，让它变成一个比例。公式如下：

相对偏离度 = |报价价格 - 基准价格| / 参考量

参考量可以是买卖价差、波动率、或者历史平均偏离度。我个人最常用的是买卖价差，因为它实时反映了当前市场的流动性状况。

还是刚才那个例子：

买卖价差 = 30010 - 30000 = 10 个 tick

你的绝对偏离度是 3 个 tick

相对偏离度 = 3 / 10 = 0.3，也就是 30%

你看，这个 30% 就比单纯的「3 个 tick」有意义多了。它告诉你：你的报价偏离了中间价，但只占了当前价差的 30%。换句话说，你还有 70% 的空间可以调整。

我曾经吃过一次亏。当时做 ETH 的做市，我习惯用固定 tick 数来控制偏离度。结果有一天市场突然放量，价差从 2 个 tick 瞬间拉到 20 个 tick。我的报价还按原来的 tick 数挂在那里，结果相对偏离度从 0.5 直接掉到了 0.05，相当于把利润白白送给了市场。从那以后，我再也不敢只用绝对偏离度了。

2.3 加权偏离度：把「权重」加进来

加权偏离度，是相对偏离度的一个升级版。它考虑了不同价格水平上的「重要性」。公式如下：

加权偏离度 = Σ (权重_i × 偏离度_i) / Σ 权重_i

这里的权重，可以是成交量、订单簿深度、或者时间衰减因子。说白了，就是给不同的报价位置赋予不同的「话语权」。

举个例子：

假设你在三个价格水平上挂了单：

价格	挂单量	偏离度	权重（挂单量）
30002	10 BTC	3 tick	10
30000	5 BTC	5 tick	5
29998	2 BTC	7 tick	2

加权偏离度 = (10×3 + 5×5 + 2×7) / (10+5+2) = (30+25+14) / 17 = 69/17 ≈ 4.06 tick

你看，加权之后的结果是 4.06，比简单平均的 (3+5+7)/3 = 5 要低。为什么？因为挂单量大的价格（30002）偏离度小，它拉低了整体偏离度。

我建议的做法是：把权重设计成一个「衰减函数」。比如，距离当前时间越近的成交，权重越高；距离越远的，权重越低。这样既能反映市场的最新状态，又不会因为一两个异常单子而剧烈波动。

2.4 三种模型的对比与选择

这三种模型，没有绝对的好坏。关键看你的应用场景。

• 绝对偏离度：适合做快速判断。比如你写个监控脚本，发现绝对偏离度超过 10 个 tick 就报警。简单粗暴，但有效。
• 相对偏离度：适合做策略参数。比如你设定相对偏离度在 0.3 到 0.6 之间动态调整报价。它能自适应市场波动。
• 加权偏离度：适合做组合管理。比如你同时挂了 10 层单子，需要知道整体偏离度是否在可控范围内。它能给你一个「全局视角」。

我个人习惯是：日常监控用相对偏离度，做策略回测时用加权偏离度，写报警脚本时用绝对偏离度。三者配合使用，基本能覆盖 90% 的场景。

2.5 核心逻辑框架图

下面这张图，把三种偏离度模型的关系和适用场景画出来了。你可以把它当作一个决策参考：

这张图的核心逻辑是：从「报价价格和基准价格」出发，根据你的需求选择不同的偏离度模型，最终输出一个数值，指导你下一步的报价调整。嗯，就这么简单。