01
做市商概述
什么是做市商 · 历史演变 · 核心功能与市场角色
基础概念
02
做市盈利原理
买卖价差构成 · 价差盈利 · 库存风险与盈利平衡
价差库存
03
订单簿基础
订单簿结构 · 限价单与市价单 · 深度与流动性
L2微观结构
04
做市策略框架
被动vs主动 · 报价核心要素 · 评估指标
框架夏普
05
价差模型构建
固定价差 · 动态价差 · 基于波动率调整
模型波动率
06
库存管理模型
VaR/CVaR · 对冲策略 · 均值回归模型
风控库存
07
做市信号生成
技术指标 · 订单流不平衡 · 微观结构信号
信号订单流
08
做市策略回测框架
回测环境 · Tick/K线数据 · 引擎设计
回测框架
09
Python做市回测实战
Pandas处理订单簿 · 策略逻辑 · 绩效报告
Python实战
10
做市策略参数优化
网格搜索 · 贝叶斯优化 · 遗传算法
优化超参
11
高频做市策略
高频特点 · 延迟优化 · FPGA与硬件加速
高频延迟
12
统计套利做市
配对交易 · 协整与价差回归 · 跨品种做市
统计套利协整
13
期权做市策略
期权特点 · 希腊字母风险管理 · 定价模型应用
期权Delta
14
做市风险管理
市场/信用/操作/流动性风险
风控全面
15
做市商资金管理
资金分配 · 杠杆控制 · 最大回撤控制
资金杠杆
16
做市策略实盘部署
回测到实盘 · FIX/REST API · 订单管理系统
部署接口
17
做市策略监控与调整
实时监控 · 异常报警 · 动态调整
监控运维
18
做市策略绩效归因
盈亏分解 · Alpha/Beta · 交易成本分析
归因分析
19
做市策略合规与监管
交易所规则 · 做市义务 · 监管报告
合规监管
20
做市策略进阶话题
机器学习报价 · 强化学习做市 · 多资产组合
AI前沿
21
案例分析(一) 加密货币
加密货币做市 · DeFi做市与AMM机制
CryptoDeFi
22
案例分析(二) 股票&ETF
股票做市实战 · ETF做市与套利
股票ETF
23
案例分析(三) 期货
期货做市实战 · 商品期货特点
期货商品
24
案例分析(四) 外汇
外汇做市实战 · 特点与挑战
外汇FX
25
案例分析(五) 债券
债券做市实战 · 固定收益特点
债券固收
26
案例分析(六) 期权
期权做市实战 · 波动率交易结合
期权波动率
27
案例分析(七) 跨市场
跨市场做市 · 全球联动与套利
跨市场套利
28
案例分析(八) 算法做市
VWAP/TWAP与做市结合
算法TWAP
29
做市策略未来趋势
AI做市 · 去中心化做市 · 生态演变
未来AI
30
总结与展望
核心竞争力 · 优秀交易员路径 · 持续学习
总结成长