01
IRS市场全景
利率互换基础概念 · 中国IRS市场发展历程 · 主要参与机构与做市商生态
全景生态
02
做市商盈利模式
买卖价差收入 · 库存风险管理 · 客户订单流价值 · 套利机会来源
盈利订单流
03
定价基础
利率互换定价原理 · 贴现因子曲线构建 · 远期利率计算 · 互换估值模型
定价曲线
04
基差套利
Repo基差 · Libor/OIS基差 · Shibor 3M vs FR007基差 · 跨品种基差交易
基差跨品种
05
期限结构套利
收益率曲线形态分析 · 蝶式交易 · 哑铃型与子弹型策略 · 曲线凸性套利
期限凸性
06
跨市场套利
IRS与国债期货套利 · IRS与利率债现货套利 · IRS与信用衍生品套利
跨市场衍生品
07
做市商库存管理
Delta对冲 · Gamma风险 · Vega风险 · Rho风险 · 动态对冲策略
风险对冲
08
订单流分析
客户订单类型识别 · 订单流方向判断 · 大额订单拆单策略 · 毒药订单识别
订单流识别
09
高频做市策略
报价更新频率优化 · 最优买卖报价计算 · 闪电崩盘应对 · 延迟套利
高频报价
10
统计套利
协整关系检验 · 均值回归策略 · 配对交易 · 统计套利信号生成
统计配对
11
机器学习套利
特征工程 · XGBoost预测模型 · LSTM时间序列预测 · 强化学习报价策略
MLXGBoost
12
数据清洗与预处理
Tick数据清洗 · 异常值处理 · 缺失值填充 · 数据对齐与重采样
数据清洗
13
回测框架搭建
事件驱动回测 · 向量化回测 · 滑点与交易成本模拟 · 绩效评估指标
回测绩效
14
风险控制
VaR计算 · 压力测试 · 最大回撤控制 · 杠杆管理 · 流动性风险
风控VaR
15
监管与合规
ISDA协议 · 保证金制度 · 中央清算 · 交易报告义务 · 内控要求
合规ISDA
16
系统架构
低延迟交易系统设计 · 消息队列应用 · 内存数据库 · FPGA加速
架构低延迟
17
市场微观结构
订单簿动态 · 买卖价差决定因素 · 市场深度分析 · 信息不对称模型
微观订单簿
18
波动率套利
波动率曲面构建 · 波动率期限结构 · 波动率交易策略 · 波动率风险溢价
波动率曲面
19
信用利差套利
信用利差分解 · 信用事件影响 · CDS与IRS联动 · 信用利差均值回归
信用CDS
20
宏观因子套利
货币政策预期 · 经济数据发布 · 通胀预期 · 汇率联动套利
宏观因子
21
算法交易
TWAP/VWAP算法 · 冰山订单 · 狙击手算法 · 做市商算法
算法TWAP
22
做市商竞争分析
报价价差竞争 · 市场份额争夺 · 客户关系管理 · 做市商联盟
竞争联盟
23
压力情景模拟
历史情景回放 · 蒙特卡洛模拟 · 极端市场条件测试 · 流动性危机应对
压力模拟
24
实时监控系统
风险指标仪表盘 · 交易盈亏监控 · 敞口限额管理 · 异常交易预警
监控仪表盘
25
套利机会生命周期
机会发现 · 机会验证 · 执行策略 · 平仓退出 · 绩效归因
生命周期归因
26
多资产套利
IRS与利率期权套利 · IRS与利率互换期权套利 · 跨资产波动率套利
多资产期权
27
做市商资产负债表管理
资本占用 · 杠杆率约束 · 融资成本 · 资产负债表优化
资产负债表杠杆
28
量化模型验证
模型假设检验 · 参数稳定性测试 · 样本外测试 · 模型风险度量
验证风险
29
交易心理学
做市商心理偏差 · 过度自信 · 损失厌恶 · 群体行为 · 纪律性训练
心理行为
30
未来趋势
电子化做市 · AI做市 · DeFi利率互换 · 监管科技 · 做市商职业发展
趋势AI