01
做市商概述
什么是做市商 · 历史演变 · 角色与功能
基础概念
02
做市商盈利模式
买卖价差 · 返佣激励 · 库存收益 · 信息优势与风险
盈利核心
03
流动性提供机制
限价单与市价单 · 订单簿结构 · 盘口深度分析
订单簿微观结构
04
做市策略基础
对称与非对称策略 · 报价宽度 · 库存管理原则
策略库存
05
撤单行为定义
主动/被动撤单 · 频率与时机 · 对市场的影响
撤单行为
06
撤单动机分析
风险规避 · 信息更新 · 策略调整 · 流动性掠夺防御
动机博弈
07
订单簿动态特征
订单到达率 · 存活时间 · 订单簿恢复速度
动态统计
08
高频做市策略
闪电订单 · 冰山订单 · 暗池流动性 · 延迟套利
高频进阶
09
库存风险模型
库存成本计算 · 均值回归 · 对冲策略
风险模型
10
做市商行为数据采集
Level 2/3数据 · 逐笔成交 · 订单流数据
数据微观
11
撤单率计算与指标
撤单率定义 · 时间加权撤单率 · 方向性撤单率
指标量化
12
流动性度量指标
买卖价差 · 市场深度 · 弹性 · 紧度 · 即时性
流动性度量
13
做市商绩效评估
夏普比率 · 收益回撤比 · 成交率 · 库存周转率
绩效评价
14
撤单行为的时间序列分析
日内模式 · 周内模式 · 事件驱动模式
时间序列模式
15
机器学习在撤单预测中的应用
特征工程 · 分类模型 · 序列模型
机器学习预测
16
做市商之间的博弈
报价竞争 · 信息不对称 · 抢先交易
博弈竞争
17
监管对做市商行为的影响
Reg NMS · MiFID II · 做市义务规则
监管合规
18
极端行情下的做市商行为
闪崩事件 · 流动性黑洞 · 做市商撤退
极端风险
19
做市商风险控制
VaR模型 · 压力测试 · 止损机制 · 仓位限制
风控模型
20
撤单行为的市场微观结构影响
价格发现 · 波动率 · 信息效率
微观结构影响
21
做市商策略回测框架
回测环境搭建 · 滑点模型 · 交易成本模拟
回测框架
22
订单簿重建与模拟
事件驱动回放 · 订单簿状态机 · LOBSTER数据应用
模拟LOB
23
做市商行为聚类分析
K-means · DBSCAN · 层次聚类识别策略类型
聚类无监督
24
撤单行为的因果推断
Granger因果检验 · 工具变量法 · DID模型
因果计量
25
做市商与套利者的交互
跨市场套利 · 统计套利 · 做市商应对策略
套利交互
26
做市商行为可视化
订单簿热力图 · 撤单时间线 · 流动性曲面图
可视化图表
27
做市策略的参数优化
网格搜索 · 贝叶斯优化 · 强化学习调参
优化调参
28
做市商行为的异常检测
孤立森林 · LOF · Autoencoder方法
异常检测无监督
29
做市商行为与市场质量的关联分析
回归分析 · 面板数据模型 · 分位数回归
关联计量
30
综合案例实战
基于真实数据的做市商行为分析报告撰写
实战报告