第01章
做市商基础
什么是做市商 · 盈利模式 · 风险概览
入门核心
第02章
市场微观结构
订单簿 · 买卖价差 · 市场深度 · 流动性指标
微观订单簿
第03章
库存风险模型
库存风险定义 · 度量 · 来源
风控库存
第04章
GARCH模型
波动率聚集 · GARCH(1,1) · 参数估计
波动率时序
第05章
VaR与CVaR
VaR定义/计算 · CVaR · 回测方法
风险度量量化
第06章
Delta对冲
Delta定义 · 中性策略 · 动态调整
希腊字母对冲
第07章
Gamma风险
Gamma定义 · 对冲策略 · Delta联合管理
凸性期权
第08章
Vega与Theta
Vega敞口 · Theta时间衰减 · 波动率曲面
波动率时间
第09章
跨品种对冲
相关性矩阵 · 配对交易 · 统计套利
套利多资产
第10章
期货对冲
基差风险 · 最优对冲比率 · 滚动策略
期货基差
第11章
期权对冲策略
保护性看跌 · 备兑开仓 · 领口策略
期权组合
第12章
动态对冲
Delta-Gamma · Delta-Gamma-Vega · 再平衡频率
动态高阶
第13章
仓位规模模型
凯利公式 · 固定比例 · 风险预算
仓位资金管理
第14章
Kelly公式详解
Kelly准则推导 · 半Kelly · 实际限制
凯利进阶
第15章
风险预算
等风险贡献 · 风险平价 · Black-Litterman
配置现代
第16章
止损策略
固定止损 · 移动止损 · 波动率止损 · 时间止损
止损风控
第17章
仓位再平衡
时间再平衡 · 阈值再平衡 · 波动率调整
再平衡纪律
第18章
压力测试
历史情景 · 蒙特卡洛 · 极端事件分析
极端模拟
第19章
回撤控制
最大回撤 · Calmar比率 · 回撤恢复策略
回撤绩效
第20章
相关性风险
相关性突变 · 危机中的相关性 · 分散化失效
相关性危机
第21章
流动性风险
流动性黑洞 · 买卖价差扩大 · 滑点模型
流动性冲击
第22章
操作风险
系统故障 · 网络延迟 · 人为错误 · 合规风险
运维合规
第23章
多资产做市
跨交易所套利 · 三角套利 · 统计套利
套利多市场
第24章
高频做市风险
订单流毒性 · 逆向选择 · 延迟套利
高频微观
第25章
风险管理框架
风险政策 · 风险限额 · 风险报告 · 风险委员会
治理体系
第26章
实时风控系统
风控指标计算 · 告警阈值 · 自动熔断
系统实时
第27章
回测框架
回测偏差 · 过拟合检测 · 样本外测试
回测验证
第28章
绩效归因
PnL分解 · 风险因子归因 · 交易成本分析
归因分析
第29章
监管合规
Basel III · MiFID II · Dodd-Frank · 做市商义务
监管法律
第30章
实战案例
加密货币做市 · 期权做市 · 国债做市 · 外汇做市
实战综合