第1章
做市商基础
什么是做市商？盈利模式：买卖价差、返佣、库存损益。做市商与高频交易的关系。
价差返佣库存
第2章
市场微观结构
订单簿深度解析 · 限价单与市价单 · 盘口数据 Level 1/2/3 · Tick数据与时间序列。
订单簿Tick盘口
第3章
做市策略核心逻辑
双边报价策略 · 库存管理 · 风险敞口控制。
双边报价库存风控
第4章
价差与波动率
买卖价差的决定因素 · 波动率对做市的影响 · 利用波动率调整报价宽度。
波动率价差报价宽度
第5章
订单簿动态建模
订单簿到达与撤销过程 · Poisson过程与Hawkes过程在订单流建模中的应用。
HawkesPoisson订单流
第6章
库存风险模型
库存均值回归特性 · VaR与CVaR计算 · 基于库存的报价偏移策略。
VaR均值回归偏移
第7章
最优报价问题
Avellaneda-Stoikov模型详解 · 报价宽度与库存函数关系 · 求解最优报价。
A-S模型最优报价随机控制
第8章
信号生成与预测
短期价格方向预测 · 订单流不平衡 · 成交量分布 (Volume Profile)。
OFIVolume Profile预测
第9章
做市策略回测框架
Tick级数据准备 · 回测引擎设计 · 绩效评估：Sharpe、Sortino、最大回撤。
回测SharpeTick数据
第10章
延迟与执行成本
网络延迟影响 · 滑点建模 · 交易成本：手续费、印花税。
延迟滑点交易成本
第11章
做市策略的风险管理
极端行情风控 · 熔断机制 · 止损与仓位限制。
熔断止损仓位
第12章
多资产做市
跨交易所套利做市 · 跨品种相关性 · ETF做市与一篮子股票。
套利ETF相关性
第13章
做市策略的博弈论视角
做市商与信息交易者博弈 · 识别并应对操纵：Spoofing、Layering。
博弈论SpoofingLayering
第14章
做市系统的技术架构
低延迟系统设计 · FPGA与硬件加速 · 消息队列 (ZeroMQ/NATS)。
低延迟FPGAZeroMQ
第15章
做市系统的数据管道
实时数据采集 (WebSocket/FIX) · 数据清洗对齐 · 存储 (InfluxDB/ClickHouse)。
WebSocketFIXClickHouse
第16章
做市系统的订单管理
订单生命周期 · 智能路由 (SOR) · 订单状态机设计。
SOR状态机生命周期
第17章
做市系统的风控模块
实时风控检查 (价格偏离/仓位超限/频率限制) · 风控日志与告警。
风控告警频率限制
第18章
做市系统的监控与运维
系统监控 (Prometheus/Grafana) · 策略监控 (PnL/报价命中率) · ELK日志分析。
PrometheusGrafanaELK
第19章
做市策略的实盘部署
从回测到实盘过渡 · 模拟交易 (Paper Trading) · 实盘参数调优。
实盘模拟交易调优
第20章
做市策略的绩效归因
PnL分解 (价差/库存/返佣) · 策略Alpha与Beta分析。
PnLAlpha归因
第21章
做市策略的优化与迭代
参数优化 (网格搜索/贝叶斯优化) · 在线学习与自适应调整。
贝叶斯优化自适应网格搜索
第22章
做市策略的合规与监管
做市商义务 (连续报价/最小报价量) · 监管报告 · AML反洗钱。
合规AML监管
第23章
做市策略的进阶话题
期权做市 · 波动率曲面做市 · 做市与统计套利结合。
期权波动率曲面统计套利
第24章
做市策略的实战案例
加密货币做市 (Binance/Coinbase) · 股票做市 (NYSE/Nasdaq) · 期货 (CME)。
加密货币NYSECME
第25章
做市策略的团队协作
量化研究员/开发/交易员协作 · Git管理 · 文档规范。
Git协作文档
第26章
做市策略的心理学
交易员心理偏差 · 避免过度交易 · 纪律性与策略执行。
心理偏差纪律过度交易
第27章
做市策略的未来趋势
机器学习订单流预测 · DEX做市机会 · 监管变化影响。
机器学习DEX监管
第28章
做市策略的数学基础
随机过程 (布朗运动/伊藤引理) · 最优控制 · 强化学习报价优化。
随机过程最优控制强化学习
第29章
做市策略的编程实现
Python (NumPy/Pandas/Scipy) · C++高性能 · Rust低延迟系统。
PythonC++Rust
第30章
完整项目实战
从零搭建加密货币做市机器人：数据采集、策略引擎、订单管理、风控与监控。
机器人全栈实战