第01章
久期基础概念
麦考利久期定义 · 修正久期定义 · 经济含义与直观理解
核心概念入门
第02章
久期计算
息票/零息/永续债券久期 · 常见陷阱
计算实战
第03章
久期性质
与到期时间·票面利率·YTM的关系 · 极限值
理论进阶
第04章
修正久期与价格敏感度
公式推导 · 价格变动近似 · 凸性修正必要性
核心量化
第05章
久期在风险管理中的应用
DV01 · 利率风险对冲 · 组合久期管理
风控实务
第06章
关键利率久期
定义 · 计算 · 非平行移动风险度量
进阶曲线
第07章
有效久期
含权债券久期 · 有效久期计算 · OAS简介
含权期权
第08章
凸性分析
定义与计算 · 经济含义 · 正/负凸性 · 价格改进
凸性高阶
第09章
久期与凸性的综合应用
高阶近似 · 大利率变动风险 · 实际案例
综合案例
第10章
组合久期
加权平均 · 组合计算 · 局限性
组合管理
第11章
免疫策略基础
定义·目标·原理 · 价格风险与再投资风险
免疫核心
第12章
单期负债免疫
条件 · 久期匹配 · 现金流匹配 · 失败场景
负债单期
第13章
多期负债免疫
挑战 · 久期向量匹配 · 现金流匹配策略
多期ALM
第14章
水平分析
分析框架 · 预期收益分解 · 情景表现
分析归因
第15章
骑乘收益率曲线策略
骑乘原理 · 收益计算 · 适用环境
策略曲线
第16章
杠铃/子弹/阶梯策略
久期分布特征 · 不同利率环境对比
配置经典
第17章
主动久期管理
久期偏离 · 利率预测 · 管理纪律
主动交易
第18章
收益率曲线策略
陡峭化/平坦化交易 · 蝶式策略
曲线相对价值
第19章
信用利差久期
信用利差久期定义 · 信用债久期管理 · 利差风险
信用利差
第20章
含权债券的免疫策略
可赎回/可回售免疫 · 含权组合久期
含权免疫
第21章
浮动利率债券的久期
久期特征 · 重置日效应 · 免疫策略
浮息特殊
第22章
资产支持证券(ABS)的久期
提前偿还风险 · 平均久期 · PSA模型
ABS结构化
第23章
国际债券的久期管理
汇率+利率风险 · 跨国对冲 · 交叉货币互换
全球外汇
第24章
衍生品在久期管理中的应用
利率期货/互换久期 · Delta与Gamma对冲
衍生品对冲
第25章
动态免疫策略
再平衡 · 触发条件 · 交易成本与效果
动态再平衡
第26章
多因素久期模型
期限结构因素 · PCA · 因子久期
量化多因子
第27章
久期与资产负债管理(ALM)
银行久期缺口 · 保险偿付能力 · 养老金免疫
ALM机构
第28章
压力测试与情景分析
极端利率情景 · 久期压力测试 · 尾部风险
风控压力
第29章
久期策略的业绩归因
久期贡献 · 收益率曲线贡献 · 信用利差贡献
归因绩效
第30章
综合案例与前沿发展
完整免疫案例 · ESG因素 · 机器学习应用
前沿综合