01
做市商概述
什么是做市商 · 核心功能 · 与普通交易者的区别
基础概念
02
做市策略基础
买卖价差 · 订单簿结构 · 限价单与市价单 · 核心逻辑
策略订单簿
03
做市收益来源
价差收益 · 返佣收益 · 资金费率 · 库存增值
收益返佣
04
做市风险识别
库存风险 · 逆向选择 · 波动率风险 · 流动性风险
风控识别
05
收益归因框架
Brinson模型简介 · 固收应用 · 权益应用
归因Brinson
06
Brinson模型详解
资产配置效应 · 个股选择 · 交叉效应 · 交互效应
归因分解
07
多期Brinson归因
多期挑战 · Carino · Menchero · Grap方法
多期算法
08
基于回归的归因
Fama-French · Carhart四因子 · 因子暴露 · 贡献度
因子回归
09
基于持仓的归因
持仓权重 · 交易贡献 · 时间加权 · 资金加权
持仓权重
10
做市绩效指标
夏普比率 · 索提诺 · 卡玛 · 信息比率 · 最大回撤
指标绩效
11
风险调整收益
无风险利率 · 波动率计算 · 下行风险 · 偏度峰度
风险调整
12
交易成本分析
佣金 · 滑点 · 市场冲击 · 机会成本 · 隐性成本
成本TCA
13
滑点分析
滑点定义 · 测量方法 · VWAP/TWAP · 控制策略
滑点执行
14
市场冲击模型
Almgren-Chriss · Kyle模型 · 冲击估算 · 最优执行
冲击模型
15
库存管理
库存监控 · 风险度量 · 对冲策略 · 生命周期
库存风控
16
订单簿动态
订单簿重建 · 不平衡 · 斜率 · 深度分析
微观结构L2
17
高频做市特征
高频定义 · 策略 · 延迟吞吐量 · 硬件加速
高频HFT
18
统计套利与做市
配对交易 · 均值回归 · 协整 · 统计套利风险
套利统计
19
做市策略回测
回测框架 · 数据准备 · 引擎设计 · 过拟合防范
回测验证
20
回测评估指标
年化收益 · 最大回撤 · 夏普 · 胜率 · 盈亏比 · 资金曲线
评估指标
21
实盘绩效监控
监控面板 · 风险限额 · 预警 · 熔断机制
监控实盘
22
归因报告生成
报告模板 · 数据可视化 · 关键指标 · 自动化
报告自动化
23
Python归因工具
Pandas · NumPy · Matplotlib · Seaborn
Python可视化
24
归因分析实战
Brinson股票组合 · Fama-French基金归因
实战案例
25
做市策略优化
参数优化 · 网格搜索 · 贝叶斯优化 · 遗传算法
优化超参
26
多资产做市
股票 · 期货 · 期权 · 加密货币做市
多资产衍生品
27
做市团队管理
角色分工 · 绩效评估 · 激励机制 · 风控文化
管理团队
28
监管与合规
监管要求 · 市场操纵防范 · 信息披露 · 合规系统
合规监管
29
前沿趋势
机器学习做市 · 强化学习 · DeFi做市 · 算法未来
前沿ML
30
综合案例
从零搭建做市策略 · 归因全流程 · 绩效报告 · 迭代优化
综合毕业项目