3、流动性风险度量指标（一）：流动性比率、存贷比、核心存款比例
各位同学，咱们今天聊点实在的。
流动性风险，说白了就是“钱不够花了”。银行也好，企业也罢，最怕的就是账上有资产，但手里没现金。你想想看，客户来取钱，你说“等等，我去把楼卖了”——那黄花菜都凉了。
所以，怎么提前知道流动性会不会出问题？靠指标。今天我就带大家过一遍最基础的三个度量指标：流动性比率、存贷比、核心存款比例。这些指标，我在项目里几乎天天都要看。
3.1 流动性比率：最基础的“安全垫”
流动性比率，公式很简单：
流动性比率 = 流动性资产 / 流动性负债 × 100%这个指标衡量的是：你手头的“活钱”够不够覆盖短期要还的债。
我个人习惯，把这个比率看作“应急储备”。比如你家里有10万块随时能取的存款，但下个月要还的信用卡、房贷加起来是5万，那你的流动性比率就是200%。嗯，很安全。
但银行不一样。银行的流动性资产包括现金、超额准备金、短期国债这些。流动性负债呢，主要是活期存款、短期同业拆入。
监管一般要求这个比率不低于25%。但我跟你说，真到了市场恐慌的时候，25%根本不够用。我曾经在2013年“钱荒”那会儿，亲眼看到一家小银行流动性比率掉到30%出头，结果隔夜拆借利率飙到10%以上，差点出事。
3.2 速动比率：去掉“水分”的流动性
速动比率，是流动性比率的“升级版”。
速动比率 = (流动性资产 - 存货) / 流动性负债 × 100%为什么要减去存货？因为存货变现慢啊。你仓库里堆了一堆货，今天说要卖，明天就能拿到现金？别天真了。打折甩卖都不一定有人要。
我在做企业流动性评估时，特别喜欢用这个指标。很多公司账面流动性比率挺好看，但仔细一看，一半都是库存商品。这时候速动比率一算，立马现原形。
举个例子：
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 流动性资产 | 500 |
| 其中：存货 | 200 |
| 流动性负债 | 300 |
| 流动性比率 | 166.7% |
| 速动比率 | 100% |
你看，流动性比率看着还行，但速动比率只有100%。这意味着去掉存货后，手头现金刚好够还债，一点缓冲都没有。
3.3 存贷比：银行的核心“命门”
存贷比，是银行特有的指标。
存贷比 = 贷款总额 / 存款总额 × 100%说白了，就是银行吸收了多少存款，又放出去了多少贷款。这个比例越高，说明银行放贷越激进，但流动性风险也越大。
监管红线以前是75%，后来取消了硬性要求，但各家银行内部依然会严格控制。我个人觉得，存贷比超过80%就要高度警惕了。为什么？因为存款随时可能被取走，但贷款收不回来啊。
我记得2019年帮一家城商行做压力测试，他们的存贷比已经到85%了。我建议他们赶紧压降，结果半年后遇到一次小规模的存款搬家，差点触发流动性危机。嗯，有时候指标就是预警灯。
3.4 核心存款比例：真正的“压舱石”
核心存款比例，衡量的是存款的稳定性。
核心存款比例 = 核心存款 / 总存款 × 100%什么是核心存款？就是那些对利率不敏感、不会轻易搬走的存款。比如居民的活期储蓄、企业的结算账户余额。这些钱，就算市场利率波动，客户也不会轻易转走。
我一般把核心存款看作银行的“压舱石”。比例越高，流动性越稳。通常认为核心存款比例在60%以上比较健康。
但这里有个坑：核心存款的界定其实挺主观的。不同银行、不同监管机构的标准都不一样。我曾经见过一家银行，把三个月以上的定期存款都算作核心存款，结果到期日集中赎回，流动性瞬间吃紧。
- 流动性比率：看短期偿债能力，但别被存货“注水”骗了。
- 速动比率：去掉存货，看真金白银的流动性。
- 存贷比：银行放贷的激进程度，超过80%要警惕。
- 核心存款比例：存款的稳定性，60%以上算安全。
3.5 知识体系框架图
下面这张图，把今天讲的四个指标串起来了。你可以看到它们分别从哪个角度度量流动性风险：
好了，今天的内容就到这里。这四个指标，是流动性风险度量的基本功。你想想看，如果连这些都不清楚，怎么去判断一家银行或者一家企业会不会“钱荒”？
下一章，咱们继续深入，聊聊更进阶的指标。嗯，到时候见。