库存周期视角下的资产轮动策略
📚 共计 30 章节
01
库存周期概述
什么是库存周期？为什么它对资产配置如此重要？
基础
宏观
02
库存周期的四个阶段
主动去库存、被动去库存、主动补库存、被动补库存
核心
框架
03
核心驱动指标
PMI、工业增加值、产成品库存、工业企业利润增速
数据
实战
04
周期定位方法论
如何利用宏观数据判断当前处于哪个阶段？
方法
逻辑
05
历史复盘
中国2000年以来的四轮完整库存周期回顾
复盘
经验
06
资产轮动逻辑
不同周期阶段下，股票、债券、商品、现金的表现规律
轮动
配置
07
股票资产细分
周期股、成长股、价值股、消费股在不同阶段的轮动
权益
风格
08
债券资产细分
利率债与信用债在周期切换中的表现差异
固收
避险
09
商品资产细分
工业品、农产品、贵金属在库存周期中的节奏
大宗
通胀
10
现金与货币基金
什么时候该持有现金？流动性陷阱的识别
现金
防御
11
主动去库存阶段策略
防御为主，债券为王，现金为辅
策略
防守
12
被动去库存阶段策略
经济复苏初期，股票配置价值凸显
策略
进攻
13
主动补库存阶段策略
经济过热，商品与周期股领跑
策略
周期
14
被动补库存阶段策略
滞胀风险，降低仓位，关注防御板块
策略
风控
15
量化指标构建
构建一个库存周期综合打分模型（PMI+库存+利润）
量化
模型
16
Python实战：获取宏观数据
使用akshare或tushare
代码
数据
17
Python实战：计算周期信号
计算库存周期状态信号
代码
信号
18
Python实战：回测资产收益
回测不同周期阶段的资产收益
回测
验证
19
信号平滑处理
如何避免频繁切换带来的交易成本？
优化
风控
20
领先指标与滞后指标
M1、社融、信贷对库存周期的预测作用
宏观
预判
21
海外经验
美国库存周期与美林时钟的对比
全球
比较
22
行业轮动
申万一级行业在库存周期中的表现排序
行业
轮动
23
风格因子
大小盘风格、动量因子在周期中的表现
因子
量化
24
风险控制
周期判断错误时的止损与对冲策略
风控
对冲
25
组合构建
基于库存周期的多资产配置实战案例
组合
实战
26
动态调整
如何根据月度数据更新周期判断与仓位？
动态
再平衡
27
极端行情处理
2020年疫情、2008年金融危机中的库存周期失灵
压力测试
反思
28
机构视角
社保基金、养老金如何利用周期做资产配置？
机构
长线
29
策略优化
引入通胀、利率、汇率等辅助因子提升胜率
进阶
多因子
30
课程总结
从理论到实战，构建你的库存周期轮动体系
体系
收官