01
碳因子概述
什么是碳因子？碳因子在投资中的意义、碳因子与ESG投资的关系。
概念ESG
02
数据源与采集
碳排放数据来源（CDP、Trucost、Sustainalytics）、数据采集方法与API使用。
数据API
03
数据清洗与预处理
缺失值处理、异常值检测、数据标准化与归一化。
清洗标准化
04
因子构建基础
因子定义、因子计算逻辑、因子暴露度计算。
因子暴露度
05
碳排放强度因子
单位营收碳排放、单位市值碳排放、碳强度分位数处理。
强度分位数
06
碳减排动量因子
碳排放同比变化率、滚动窗口减排率、减排趋势识别。
动量趋势
07
碳风险敞口因子
行业碳风险分类、政策敏感性评分、转型风险暴露度。
风险政策
08
绿色收入因子
绿色业务占比、清洁技术专利数量、绿色收入增长率。
绿色专利
09
供应链碳因子
上游供应商碳强度、下游客户碳足迹、供应链碳风险传导。
供应链碳足迹
10
碳信息披露质量因子
披露完整性评分、第三方审计情况、披露频率与时效性。
披露审计
11
因子有效性检验
IC值分析、IR值计算、分组回测与单调性检验。
IC/IR回测
12
因子相关性分析
皮尔逊相关系数、斯皮尔曼秩相关、因子共线性诊断。
相关性共线性
13
因子合成方法
等权合成、ICIR加权合成、主成分分析(PCA)合成。
合成PCA
14
多因子模型框架
Fama-French模型扩展、Barra模型框架、自定义多因子模型。
BarraFF
15
模型构建流程
因子选择、权重优化、模型训练与验证。
流程优化
16
因子暴露度计算
市值加权暴露度、因子载荷矩阵、风险分解。
暴露度载荷
17
模型回测框架
回测时间窗口设置、交易成本模拟、业绩归因分析。
回测归因
18
风险模型构建
因子协方差矩阵、特异风险估计、风险预测。
协方差风险
19
组合优化
均值-方差优化、风险预算、约束条件设置（行业、市值、换手率）。
优化约束
20
碳因子与alpha策略
碳因子超额收益来源、碳因子与其他因子的交互、多空组合构建。
Alpha多空
21
行业中性化处理
行业分类标准、行业中性化方法、行业因子剥离。
中性化行业
22
市值中性化处理
市值分组方法、市值因子剥离、市值中性化后的因子检验。
市值中性化
23
因子择时
宏观经济指标与碳因子表现、市场情绪与碳因子轮动、择时信号构建。
择时轮动
24
机器学习因子挖掘
随机森林特征重要性、XGBoost因子发现、神经网络因子提取。
随机森林XGBoost
25
自然语言处理(NLP)因子
ESG报告文本分析、新闻情感评分、管理层讨论分析。
NLP情感
26
另类数据因子
卫星图像碳排放估算、供应链物流数据、碳交易市场数据。
另类数据卫星
27
模型评估与诊断
夏普比率、最大回撤、信息比率、模型稳定性检验。
夏普回撤
28
过拟合防范
交叉验证、正则化方法、滚动窗口外推测试。
交叉验证正则化
29
实盘部署与监控
因子数据更新频率、模型再训练周期、实时监控指标。
部署监控
30
案例实战
A股碳因子多因子模型构建全流程、回测报告解读、策略优化迭代。
实战A股