2、数据源与接入方式：主流数据提供商、API接入、WebSocket与RESTful

做港股Level2行情，第一步不是写代码，而是搞清楚数据从哪来。

我刚开始接触这个领域时，以为直接连港交所就行了。后来发现，事情没那么简单。港交所的原始数据流，普通人根本拿不到。你得通过持牌的数据服务商来中转。

说白了，这就是个「数据批发」的生意。港交所把原始行情卖给几家一级服务商，服务商再加工、分发给我们这些量化玩家。

2.1 主流数据提供商：谁家的数据靠谱？

目前港股Level2行情市场，主要有三股势力。我分别说说我的使用感受。

提供商	数据源类型	延迟水平	费用（月）	我的评价
港交所（HKEX）	原始行情（OMD）	< 10ms	极高（机构级）	最原始、最干净，但门槛太高
捷利（Jazzy）	Level2 深度行情	50-100ms	中等	性价比之王，个人量化首选
万得（Wind）	综合金融数据	200-500ms	高	数据全，但行情延迟偏高

港交所（HKEX）：这是源头。他们提供OMD（Orion Market Data）接口，延迟最低。但我个人不建议小团队直接对接。为什么？因为你需要租用港交所机房的托管服务器，年费动辄几十万港币。我见过一个私募朋友硬着头皮上了，结果运维成本比数据费还高。

捷利（Jazzy）：这是香港本土的数据商，专注港股。我个人习惯用捷利的Level2数据做回测。他们的API设计得很「接地气」，文档清晰，支持WebSocket和RESTful两种方式。费用方面，个人版大概几百港币一个月，对于做策略研究来说，完全够用。

万得（Wind）：国内金融圈的老大哥。数据覆盖面确实广，但行情延迟是个硬伤。如果你做的是T+0高频交易，万得的200ms延迟会让你抓狂。不过，如果你需要同时看A股、港股、美股，万得的一站式服务还是有价值的。

2.2 API接入方式：RESTful vs WebSocket

接入方式就两种：RESTful和WebSocket。很多人搞不清什么时候该用哪个。我简单说说。

RESTful API：就是「你问一句，它答一句」。你发一个HTTP请求，它返回当前快照数据。适合做历史数据查询、盘后分析、定时任务。

WebSocket：是「长连接，持续推送」。你连上后，服务器有变化就主动推给你。适合做实时行情监控、高频交易。

为什么会这样？因为RESTful每次请求都要建立TCP连接，开销大。WebSocket保持长连接，延迟低很多。

2.3 WebSocket实时流：代码实战

以捷利数据为例，我写一个简单的WebSocket订阅代码。嗯，这里要注意，连接前需要先获取token。

import websocket
import json

# 捷利WebSocket地址（示例）
WS_URL = "wss://api.jazzy.hk/v2/ws"
TOKEN = "your_token_here"

def on_message(ws, message):
    data = json.loads(message)
    # 处理行情数据
    print(f"股票: {data['code']}, 最新价: {data['last_price']}")

def on_error(ws, error):
    print(f"连接异常: {error}")

def on_close(ws, close_status_code, close_msg):
    print("连接关闭")

def on_open(ws):
    # 订阅腾讯控股的Level2行情
    subscribe_msg = {
        "action": "subscribe",
        "channels": ["quote"],
        "codes": ["00700"]
    }
    ws.send(json.dumps(subscribe_msg))
    print("订阅成功")

# 启动连接
ws = websocket.WebSocketApp(
    WS_URL,
    on_open=on_open,
    on_message=on_message,
    on_error=on_error,
    on_close=on_close
)
ws.run_forever()

这段代码的核心逻辑很简单：建立连接 → 发送订阅请求 → 接收推送数据。你想想看，整个流程其实就三步。但实际生产环境中，你需要处理断线重连、心跳维持、数据去重等问题。

2.4 RESTful快照：什么时候用？

RESTful快照适合做「看一眼」的操作。比如你开盘前想拉一下所有持仓股的盘口数据，用RESTful就比WebSocket方便。

import requests

# 捷利RESTful快照接口（示例）
url = "https://api.jazzy.hk/v2/snapshot"
params = {
    "codes": "00700,09988,03690",
    "fields": "last_price,bid,ask,volume"
}
headers = {
    "Authorization": f"Bearer {TOKEN}"
}

response = requests.get(url, params=params, headers=headers)
data = response.json()

for stock in data['data']:
    print(f"{stock['code']}: 买一价{stock['bid']}, 卖一价{stock['ask']}")

我个人习惯在策略启动前，先用RESTful拉一次全量快照，初始化状态。然后切换到WebSocket接收增量更新。这样既保证了初始数据的完整性，又降低了实时延迟。

2.5 知识体系总览

下面这张图，是我梳理的本章核心逻辑。数据从港交所出发，经过服务商加工，最终通过两种方式到达你的策略引擎。

从这张图你可以看到，数据流是单向的、分层的。每一层都有它的职责和瓶颈。我个人建议，如果你刚开始做港股量化，先从「捷利+WebSocket」这个组合入手。成本低，上手快，等策略跑通了再考虑升级到港交所直连。

嗯，数据源和接入方式就聊到这。下一节我们会深入Level2行情的数据结构，看看那些逐笔成交、十档盘口到底长什么样。

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