第1章
信用债做市业务概述
定义、市场参与者、做市商角色与义务、风险控制的重要性
基础入门
第2章
信用风险识别
信用评级分析、财务指标解读、行业风险、公司治理风险
信用分析
第3章
市场风险度量
久期、凸性、信用利差、DV01、关键利率久期
量化风险
第4章
流动性风险评估
买卖价差、交易量、换手率、流动性覆盖率(LCR)
流动性指标
第5章
操作风险防范
交易流程、系统故障、人为失误、内部控制
运营内控
第6章
做市库存管理
库存规模、周转率、成本分摊、对冲策略
库存对冲
第7章
信用利差交易策略
利差收窄/走阔交易、相对价值交易、曲线交易
策略利差
第8章
事件风险应对
财报发布、评级调整、违约事件、政策变化
事件应急
第9章
压力测试与情景分析
历史情景、假设情景、极端市场条件模拟
压力模拟
第10章
风险限额体系
敞口限额、止损限额、VaR限额、集中度限额
限额风控
第11章
实时监控系统
报价监控、成交监控、风险指标仪表盘
系统监控
第12章
对冲工具应用
利率互换(IRS)、信用违约互换(CDS)、国债期货
衍生品对冲
第13章
做市商定价模型
信用债定价基础、Z-spread、OAS、定价引擎
定价模型
第14章
交易对手信用风险
授信管理、抵押品管理、中央清算
对手方清算
第15章
合规与监管要求
资本充足率、流动性覆盖率、净稳定资金比率
监管合规
第16章
数据管理与分析
数据源、数据清洗、历史回测、绩效归因
数据分析
第17章
算法交易与自动化做市
做市算法、订单簿管理、延迟套利
算法自动化
第18章
跨市场风险传导
股债联动、信用与利率联动、境内外联动
联动传导
第19章
极端行情应对
熔断机制、暂停做市、紧急平仓
应急熔断
第20章
风险报告与沟通
日报、周报、月报、风险委员会汇报
报告沟通
第21章
信用债做市团队建设
交易员、风控、IT、研究岗位职责
团队职责
第22章
做市业务绩效考核
盈利指标、做市质量指标、风险调整后收益
绩效考核
第23章
信用债做市系统架构
交易系统、风控系统、清算系统
系统架构
第24章
做市业务审计与检查
内部审计、外部审计、监管检查
审计检查
第25章
信用债做市中的道德风险
内幕交易、市场操纵、利益冲突
道德合规
第26章
做市业务应急预案
系统故障、人员缺失、市场异常
应急预案
第27章
信用债做市中的法律风险
合同条款、交割违约、法律纠纷
法律风险
第28章
做市业务成本控制
资金成本、交易成本、运营成本
成本优化
第29章
信用债做市创新
做市商通证化、DeFi做市、智能合约应用
创新前沿
第30章
做市业务总结与展望
行业趋势、技术发展、职业发展路径
展望职业