01
做市商入门
什么是大宗商品做市商 · 核心盈利模式 · 与自营交易的区别
基础概念
02
市场微观结构
订单簿深度 · 买卖价差 · 市场深度 · 流动性分层 · 动态变化
微观订单簿
03
做市策略基础
被动做市 · 主动做市 · 报价更新频率 · 库存管理基础
策略报价
04
风险管理框架
VaR模型 · 希腊字母敞口 · 压力测试 · 情景分析 · 止损机制
风控VaR
05
定价模型
B-S模型 · 隐含波动率曲面 · 基差定价 · 仓储成本模型
定价期权
06
库存管理
最优库存水平 · 周转率 · 对冲策略 · 融资成本 · 交割风险
库存对冲
07
报价算法
最优报价宽度 · 报价偏移 · 订单簿不平衡 · 更新触发条件
算法高频
08
高频交易基础
低延迟架构 · FPGA加速 · 行情解码 · 路由优化 · Co-location
高频硬件
09
统计套利
跨品种套利 · 跨期套利 · 期现套利 · 回归模型 · 协整检验
套利统计
10
波动率交易
波动率微笑 · 期限结构 · 波动率套利 · Delta对冲 · Gamma Scalping
波动率期权
11
事件驱动策略
宏观数据 · 库存报告 · 天气因素 · 地缘政治 · 突发事件
事件宏观
12
做市商系统架构
交易系统分层 · 订单管理 · 风控系统 · 清算 · 监控告警
系统架构
13
数据基础设施
实时行情源 · 历史存储 · 数据清洗 · 质量监控 · 回放系统
数据基建
14
回测框架
回测引擎 · 滑点模型 · 交易成本模拟 · 过拟合检测 · 样本外测试
回测验证
15
绩效评估
夏普比率 · 索提诺比率 · 最大回撤 · 收益归因 · 交易成本分析
绩效指标
16
合规与监管
牌照要求 · 报告义务 · 市场操纵防范 · 内控 · 监管科技
合规监管
17
资金管理
资金分配 · 杠杆控制 · 保证金管理 · 融资渠道 · 效率优化
资金杠杆
18
团队建设
交易员培养 · 量化招聘 · IT配置 · 风控职责 · 绩效考核
团队管理
19
技术分析应用
K线形态 · 技术指标 · 支撑阻力 · 成交量分析 · 情绪指标
技术图表
20
机器学习应用
价格预测 · 订单流预测 · 异常检测 · 聚类 · 强化学习做市
MLAI
21
期权做市策略
期权定价 · 波动率曲面做市 · 组合策略 · 对冲 · 到期管理
期权做市
22
场外衍生品做市
掉期 · 远期 · 场外期权 · 信用风险 · 双边清算
OTC衍生品
23
能源商品做市
原油 · 天然气 · 电力 · 碳排放权 · 特殊规则
能源商品
24
贵金属做市
黄金 · 白银 · 铂金 · 钯金 · 市场特点 · 交割机制
贵金属交割
25
农产品做市
大豆 · 玉米 · 小麦 · 棉花 · 季节性 · 天气影响
农产品季节
26
有色金属做市
铜 · 铝 · 锌 · 镍 · LME规则 · 库存变化
有色LME
27
做市商心理素质
压力管理 · 决策心理学 · 认知偏差 · 纪律性 · 复盘方法论
心理纪律
28
危机管理
闪崩应对 · 流动性枯竭 · 系统故障 · 声誉风险 · 危机沟通
危机应急
29
做市商技术栈
Python框架 · C++低延迟 · 数据库 · 消息队列 · 云架构
技术栈开发
30
未来趋势
DeFi做市 · 算法做市 · AI做市 · ESG · 监管变化 · 行业展望
前沿趋势