第2章 Level2行情数据

2. Level2行情数据：逐笔成交、十档行情、买卖队列

做量化交易的朋友，一定对Level2行情不陌生。但说实话，很多人用了很久，也就看了个十档盘口。我个人觉得，这有点浪费。

Level2行情，说白了就是交易所给咱们的“VIP通道”。普通行情只能看到五档、每3秒一个快照。Level2呢？逐笔成交、十档行情、买卖队列，全给你扒得清清楚楚。

我刚开始接触Level2时，第一反应是：“数据量这么大，怎么吃得消？”后来发现，真正的问题不是数据大，而是你不会用。

逐笔成交，就是每一笔真实的交易记录。普通行情只告诉你“这一秒成交了多少手”，逐笔成交告诉你“这一秒里，每一笔是谁买的、谁卖的、多少钱成交的”。

举个例子。普通行情显示：14:30:00，成交1000手，价格10.01元。你只知道结果。逐笔成交会告诉你：

你看，同样是1000手，里面藏着多少信息？

核心字段：

我在项目中遇到过一件事。某只股票突然拉升，普通行情看就是“放量上涨”。但逐笔成交一看，发现大部分买单都是小单，而且频繁撤单再挂。嗯，这明显是“对倒”手法。我当时就判断这是诱多，果断没追。后来果然跌回来了。

我的习惯：逐笔成交数据，我一般用来做“资金流分析”。把主动买入和主动卖出的金额分别累加，就能算出主力是进还是出。这个比看什么指标都真实。

很多人觉得，十档行情就是比五档多看了五个价位。其实不然。

五档行情是“快照”，每3秒给你拍一张照片。十档行情是“逐笔更新”，每一笔成交、每一笔挂单变化，都会实时推送给你。

你想想看，这意味着什么？

意味着你能看到订单簿的完整变化过程。比如：

这些信息，五档行情根本给不了你。

注意：十档行情的数据量是五档的10倍以上。我曾经见过有人直接把十档数据全存下来，结果一天就几个G。要学会“按需订阅”，只关注你需要的价位和股票。

买卖队列，这是Level2里最容易被忽视、但最有价值的数据。

普通行情只告诉你“买一有1000手”，买卖队列告诉你“这1000手是1个人挂的，还是100个人挂的”。

为什么会这样？因为买卖队列会展示每个价位上的“委托明细”。比如：

买一：10.00元，总量1000手
  明细：委托A 500手，委托B 300手，委托C 200手

卖一：10.01元，总量800手
  明细：委托D 400手，委托E 400手

你看，同样是1000手，如果是一个大单，说明是机构行为。如果是很多小单，说明是散户行为。这区别大了去了。

我曾经用买卖队列抓过一次“假突破”。某股票突破前高，买一突然堆了5000手大单。普通行情看就是“强势突破”。但买卖队列一看，这5000手是同一个账户挂的，而且卖一那边全是小单。我判断这是主力挂大单吸引跟风盘，实际在偷偷出货。果然，半小时后股价跳水。

避坑指南：买卖队列的数据量极大。我曾经一次性订阅了50只股票的买卖队列，结果服务器直接崩了。建议只关注你重点交易的几只股票，或者只在关键价位附近开启订阅。

逐笔成交、十档行情、买卖队列，这三者不是孤立的。我个人习惯这样配合：

举个例子。十档行情显示买盘很厚，但买卖队列一看，全是小单。这时候逐笔成交如果显示主动卖出很多，那基本可以判断是“虚假繁荣”。

反过来，十档行情显示卖盘很厚，但买卖队列一看，全是散户小单。逐笔成交显示有大单在偷偷吃货。嗯，这就是机会。

我的经验：刚开始用Level2时，别贪多。先盯一只股票，把逐笔成交看明白。然后加上十档行情。最后再上买卖队列。一步步来，不然数据量会把你淹死。

下面这张图，是我自己总结的Level2行情知识体系。你看一眼，就能明白这三者之间的关系。

这张图我建议你保存下来。每次看Level2数据时，对照着想想：我现在看的是哪个维度？还缺什么信息？

好了，Level2行情的核心内容就这些。记住一句话：数据是死的，用法是活的。别被数据量吓到，也别被花哨的指标迷惑。踏踏实实把逐笔成交、十档行情、买卖队列这三个工具用好，你的交易水平会上一个台阶。

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